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量化交易策略周报总结（2016年9月4日）

核心内容概述

本报告总结了2016年9月4日广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报内容，涵盖了多种策略在本周及历史上的表现情况，包括交易次数、收益率、成功率、最大回撤等关键指标。

主要观点与关键信息

一、本周表现概览

主要观点：

• 多数策略盈利：本周大部分策略实现正收益，其中风格套利、SLM、MFHT、SMT和期权比率预测均为盈利。
• 随机区间突破和EMDT表现不佳：这两项策略本周均出现亏损，且整体成功率较低。
• 加强版EMDT表现略差于EMDT：虽然两者都亏损，但加强版EMDT的周收益率和成功率均低于EMDT。
• 策略成功率差异明显：从成功率来看，风格套利、SLM、MFHT和SMT策略表现相对较好，而随机区间突破策略表现最差。

二、年初以来表现

主要观点：

• 风格套利、SMT和期权比率预测表现较好：累积收益率为正，且最大回撤相对较小。
• 随机区间突破、加强版EMDT和EMDT表现较差：累积收益率为负，且最大回撤较高。
• SLM表现最差：虽然其成功率较高，但累积收益率为负，且最大回撤最大。

三、期指上市以来表现

主要观点：

• 加强版EMDT和EMDT表现突出：两者在期指上市以来的累积收益率极高，分别为463.28%和351.08%。
• MFHT和SMT表现稳定：累积收益率分别为78.66%和307.57%，且最大回撤较小。
• 随机区间突破和期权比率预测表现不佳：虽然它们的累积收益率较高，但最大回撤也较大，风险较高。
• SLM表现最差：虽然累积收益率为正，但最大回撤达到-24.29%，风险最大。

策略分析

一、风格套利策略

• 本周表现：5次交易，4次盈利，收益率0.58%，最大回撤-0.32%。
• 历史表现：自2015年4月16日起，总交易次数342次，累积收益率6.08%，成功率52.92%，最大回撤-19.15%。
• 分年度表现：2015年亏损2.55%，2016年盈利8.86%。

二、随机区间突破策略

• 本周表现：5次交易，1次盈利，收益率-0.07%，最大回撤-0.18%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数723次，累积收益率43.60%，成功率34.02%，最大回撤-15.46%。
• 分年度表现：2010年盈利9.75%，2016年亏损7.94%。

三、加强版EMDT策略

• 本周表现：2次交易，1次盈利，收益率-0.61%，最大回撤-0.65%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1066次，累积收益率463.28%，成功率45.31%，最大回撤-13.97%。
• 分年度表现：2010年盈利60.65%，2016年亏损13.18%。

四、EMDT策略

• 本周表现：2次交易，1次盈利，收益率-0.61%，最大回撤-0.65%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数881次，累积收益率351.08%，成功率42.79%，最大回撤-13.40%。
• 分年度表现：2010年盈利43.98%，2016年亏损12.66%。

五、SLM策略

• 本周表现：5次交易，4次盈利，收益率1.65%，最大回撤-0.43%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1530次，累积收益率234.14%，成功率32.42%，最大回撤-24.29%。
• 分年度表现：2010年盈利12.47%，2016年亏损13.07%。

六、MFHT策略

• 本周表现：5次交易，4次盈利，收益率0.17%，最大回撤-0.07%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数4817次，累积收益率78.66%，成功率60.41%，最大回撤-7.39%。
• 分年度表现：2010年盈利33.10%，2016年亏损3.79%。

七、SMT策略

• 本周表现：5次交易，3次盈利，收益率0.30%，最大回撤-0.29%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1528次，累积收益率307.57%，成功率29.38%，最大回撤-7.59%。
• 分年度表现：2010年盈利28.44%，2016年盈利15.13%。

八、期权比率预测策略

• 本周表现：5次交易，4次盈利，收益率0.34%，最大回撤-1.08%。
• 历史表现：自2015年2月9日起，总交易次数384次，累积收益率117.00%，成功率45.05%，最大回撤-20.26%。
• 分年度表现：2015年盈利90.86%，2016年盈利13.70%。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据进行建模和测算，存在市场波动导致失效的风险。
• 投资者应结合自身风险承受能力，审慎使用这些策略。

投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

联系方式

• 分析师：张超

  • 邮箱：zhangchao@gf.com.cn
  • 电话：020-87578291

• 联系人：文巧钧

  • 邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
  • 电话：0755-88286935

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  • 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04，邮政编码518026
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层，邮政编码100045
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼，邮政编码200120

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