20220417-天风证券-传媒行业一周观点_版号如期重启释放改善信号_元宇宙波动不改长期逻辑_短期关注后疫情修复_14页_2mb

报告摘要

本周传媒板块指数下跌6.46%，整体市场表现不佳。A股、美股及港股均出现不同程度的下跌，其中A股跌幅最大，而部分个股如壹网壹创、东方财富、宋城演艺表现较好，涨幅居前。部分个股如三人行、视觉中国、蓝色光标则大幅下跌，显示出市场对某些板块的担忧。

游戏板块：
- 游戏版号的重启是市场的重要信号，有助于恢复行业信心和稳定增长预期。
- 短期关注版号发放后新游戏的上线节奏和表现，中期则关注元宇宙与游戏的结合。
- 建议关注中概股【腾讯、网易、哔哩哔哩、心动公司】以及A股【三七互娱、完美世界、吉比特、世纪华通、富春股份、姚记科技】等。
元宇宙板块：
- 虽然受到监管影响出现波动，但元宇宙仍是长期重要主线。
- 建议继续关注NFT、VR、AR等技术的发展及具体进展，认为监管旨在引导良性发展，而非否定技术价值。
电影板块：
- 后疫情修复机会值得关注，特别是疫情防控进展改善后。
- 建议关注动画电影龙头【光线传媒】、院线及内容复合龙头【万达电影】、互联网平台【猫眼】、娱乐经纪【乐华娱乐】等。
Z世代及社区类：
- 保持高成长和高粘性，建议关注【哔哩哔哩】、潮玩【泡泡玛特、创梦、奥飞】、在线阅读及IP运营【阅文】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云】等。
电商及产业链：
- 建议关注电商平台【京东、拼多多、阿里】、直播平台【抖音、快手】、产业链【星期六、姚记科技、引力传媒】、营销科技【分众传媒、蓝标、视觉中国】等。

A股：传媒板块指数下跌6.46%，其中涨幅前三为壹网壹创（+4.57%）、东方财富（+3.10%）、宋城演艺（+1.55%）；跌幅前三为三人行（-26.05%）、视觉中国（-21.00%）、蓝色光标（-20.10%）。
美股：纳斯达克中国科技股指数下跌2.10%，涨幅前三为灿谷（+11.25%）、云集（+8.65%）、欢聚（+6.29%）；跌幅前三为知乎（-23.05%）、蘑菇街（-16.41%）、趣店（-12.70%）。
港股：恒生中国企业指数下跌1.40%，涨幅前三为稻草熊娱乐（+9.21%）、枫叶教育（+8.86%）、祖龙娱乐（+6.88%）；跌幅前三为中国有赞（-13.19%）、快手-W（-9.32%）、阿里巴巴-SW（-8.00%）。

国内游戏排行：
- AppStore中国区免费榜TOP10中，腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、祖龙《诺亚之心》等占据前列。
- AppStore中国区畅销榜TOP10中，腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、网易《梦幻西游》等表现突出。
海外及港澳台游戏排行：
- 海外主要市场及港澳台AppStore游戏畅销榜中，乐元素《あんさんぶるスaura！！Music》、网易《荒野行动》、米哈游《原神》等表现优异。
VR/AR热点：
- Meta：推出新的虚拟世界内货币化工具，支持创作者在Horizon Worlds中出售物品和体验。
- 索尼：投资Epic Games 20亿美元，加强在元宇宙领域的合作。
- Pico：发布Pico Neo Link 3，支持SteamVR和Quest平台，价格和性能表现良好。
- Genies：获得1.5亿美元C轮融资，专注于虚拟化身和数字时尚领域。