2020年全球场内衍生品市场发展情况报告_22页_764kb

报告摘要

2020年全球场内衍生品市场发展情况总结

核心内容

2020年全球场内衍生品市场持续发展，交易量显著增长，凸显了其在金融市场风险管理中的重要作用。全球主要市场的场内衍生品合约交易量达到464.3亿张，较2019年增长38%。其中，期权合约交易量为217.6亿张，增长42%；期货合约交易量为246.7亿张，增长43.1%。市场地域分布上，亚太地区交易量占比最高（43.5%），美洲地区次之（40.5%），欧洲中东地区最低（15.9%）。

主要观点与关键信息

全球场内衍生品市场发展概况

交易量增长：2020年全球场内衍生品合约交易量达464.3亿张，同比增长38%。
产品结构变化：
- 期权合约交易量增长最快，达42%。
- 期货合约交易量增长43.1%。
地域分布：
- 美洲地区在个股期权、ETF期权、股指期货、利率类衍生品、商品期权中交易量较高。
- 亚太地区在个股期货、股指期权、ETF期货、外汇期权、商品期货中交易活跃。
各品种增长情况：
- 权益类衍生品交易量增长56.2%，占总量的63.5%。
- 商品类衍生品交易量增长34.0%，占总量的20%。
- 利率类和外汇类衍生品交易量下降，分别减少25.1%和13.0%。

全球场内权益类衍生品发展情况

个股衍生品：
- 全球个股期权成交量增长58.3%，达到69.2亿张。
- 个股期货成交量增长94.7%，达到33.1亿张。
- 成长最快的交易所为伊斯坦布尔交易所（增长508.3%）、韩国交易所（增长82.7%）和巴西证券期货交易所（增长1133.8%）。
指数衍生品：
- 指数期权和指数期货交易量分别增长42.4%和53.3%。
- 印度国家证券交易所和巴西证券期货交易所在指数期权交易中增长最快。
- 巴西证券期货交易所指数期货交易量增长82.7%，成为全球第一。
ETF衍生品：
- ETF期权成交量增长66.7%，达到40.1亿张。
- ETF期货成交量下降22.5%，仅为93.4万张。
- 增长最快的ETF期权交易所为巴西证券期货交易所（增长819.3%）、美国纳斯达克交易所（增长82.9%）和迈阿密国际证券交易所集团（增长78.0%）。

2020年全球衍生品市场发展特点及趋势

交易量大增，风险管理能力凸显：
- 受疫情影响，市场波动加剧，衍生品交易量大幅增加，全年合约交易量增长38%。
- 一季度全球场内期货及期权交易量增长43.2%，二月和三月增幅均超过50%。
衍生品种类日益丰富，创新风险管理工具持续涌现：
- 越来越多的交易所推出基于MSCI指数和ESG指数的衍生品。
- 新兴交易所如沙特交易所推出首只衍生产品，传统产品如微型 E-Mini 期货和 Mini VIX 期货也在不断完善。
商品类衍生品不断扩充，能源类衍生品引发关注：
- 芝商所推出首个水指数期货，巴西证券交易所推出大豆期货。
- WTI原油期货价格暴跌至负值，引发市场对能源类衍生品的关注。
国际衍生品市场监管趋严，注重防范系统性风险与保护投资者：
- 各国加强立法，如美国《多德弗兰克法案》和欧盟《欧洲市场基础设施监管规则》。
- 推动场外衍生品市场标准化和透明化。
持续推动投资者教育，培育市场合格投资者：
- 各国开展期权投资培训，借助互联网提供教育服务。
区块链概念受到广泛关注：
- 各交易所研究区块链技术，如ICE推出Bakkt比特币期货，NSXA计划推出基于区块链的结算系统。