20240904-长城国瑞证券-三一重能-688349.SH-风机交付创历史同期新高_双海战略有序推进_4页_337kb

三一重能2024年半年度报告分析总结

三一重能发布2024年半年度报告，报告显示公司营收同比增长，但盈利能力显著环比改善。2024年上半年，公司实现营收5280亿元，同比增长3488%；然而，归母净利润降至434亿元，同比下降4692%，显示盈利压力。收入增长主要得益于风机销售，上半年风机及配件收入达4917亿元，增幅6807%，大兆瓦机组贡献显著。

风机业务表现强劲，国内陆上风机交付容量达33GW，同比增长121%，创历史同期新高，毛利率提升至1659%，环比2023年下半年增加482个百分点。公司风场建设受天气影响，收入下滑，但储备项目规模大。同时，大兆瓦机组开发和海外布局取得进展，如8-11MW平台产品获订单，并在印度和东南亚等市场突破。

投资建议：长城国瑞证券维持公司“买入”评级，预测2024-2026年归母净利润分别为2290亿元、2792亿元和3181亿元。风险包括装机和项目进度不及预期、市场竞争加剧。

摘要要点：财务数据波动，业务扩张显成果，海外增长潜力大。