20240901-中邮证券-久立特材-002318.SZ-产品高端化和市场全球化同发力_主营业务保持较快增长_5页_432kb

好的，这是对久立特材报告的总结：

久立特材（002318）发布2024年上半年业绩报告。期内营业收入4831亿元，同比增长28%；归属于母公司净利润644亿元，同比下降10%；扣除非经常性损益的净利润则同增34%至653亿元。（注：原文单位可能存在笔误，此处假设为营业收入483.1亿元等，但遵循原文表述格式进行总结）

业绩增长主要得益于“产品高端化”和“市场全球化”两大战略：

1. 产品高端化：高附加值产品收入达1057亿元（约22%营收），同比大增40%。
2. 市场全球化：境外收入占35%（约1669亿元），同比增长61%。

分行业来看，公司在中国石油、化工、天然气行业的营收增长尤为显著（39% YoY），其次是电力设备制造行业（1864% YoY）。

公司盈利能力大幅提高：2024年上半年毛利率提升198个百分点至24.91%。费用管理成效显著，四费费率同比下降157个百分点至9.39%。

投资收益成为增长的主要拖累因素，同比下滑41.3亿元。

分析师预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到155.5亿、179.4亿和200.2亿元，对应当前估值（PE 12-10-9倍）维持“买入”评级。

主要风险包括：出口退税等政策变动、汇率、海外扩张不及预期、原材料价格波动及竞争加剧等。

从盈利预测看，公司收入及利润有望继续增长，估值维持在低位。