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国债期货早报总结

核心内容概述

本报告为2022年6月22日的国债期货早报，内容涵盖期债行情回顾、现券分析、基差分析及免责声明，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。

行情回顾

基本面

• 李克强考察时强调稳物价保民生，为经济提供支撑。
• 财政部部长刘昆表示将加大宏观政策调节力度，保持经济运行在合理区间。

资金面

• 6月21日，人民银行开展100亿元逆回购操作，中标利率为2.10%。
• 当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

基差

• TS主力基差为0.1486，现券升水期货，偏多。
• TF主力基差为0.3176，现券升水期货，偏多。
• T主力基差为0.7114，现券升水期货，偏多。

库存

• TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿，整体中性。

盘面

• TS、TF、T主力均在20日线下方运行，20日线向下，整体偏空。

主力持仓

• TS主力净多，多增。
• TF主力净多，多减。
• T主力净多，多减。

预期

• 期债近期处于震荡筑底阶段，多头退潮后的调整期。
• 经济数据有所回暖，市场风险偏好增强，乐观预期回升。
• 稳增长、宽信用仍是市场一致预期，后续需观察政策效果。
• 操作建议：建议逢低短多。

行情要素表

现券分析

• DR利率：图表显示DR利率走势，数据来源为wind资讯。
• 中债国债到期收益率：图表展示国债到期收益率变化，数据来源为wind资讯。
• 国债期限利差：图表反映国债期限利差情况，数据来源为wind资讯。

基差分析

• T2209 CTD券基差：图表显示T2209 CTD券基差走势，数据来源为wind资讯。
• TF2209 CTD券基差：图表展示TF2209 CTD券基差情况，数据来源为wind资讯。
• TS2209 CTD券基差：图表反映TS2209 CTD券基差变化，数据来源为wind资讯。

免责声明

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