20130820-东北证券-本周建议关注锂电_磁材板块的超跌反弹机会_15页_825kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本周新能源新材料行业整体表现承压，主要受中小盘股调整影响。新能源新材料精选指数下跌2.49%，跑输上证指数3.28个百分点，跑赢中小板和创业板。在行业细分领域中，锂电、磁材板块出现超跌反弹迹象，光伏及核电材料板块亦有不同程度的回调，但长期发展趋势未变。报告建议关注板块内具备超跌反弹机会的个股及具备业绩弹性的小型核电材料类公司。

主要观点

1. 行业整体表现

• 上证指数上涨0.79%，中小板指数下跌3.13%，创业板指数下跌3.45%。
• 新能源新材料精选指数下跌2.49%，表现弱于上证指数，但优于中小板和创业板。
• 市场整体回调，但行业基本面未恶化，具备长期配置价值。

2. 电池及电池材料板块

• 电池级碳酸锂和钴酸锂价格继续小幅下滑，三元材料价格维持稳定。
• 铅锭价格走高，电动车电池极板加工费反弹，汽车启动电池极板加工费稳定。
• 前期电池板块调整幅度较大，短期建议关注超跌反弹机会。
• 重点推荐：江苏国泰、沧州明珠、南都电源。

3. 光伏及光伏材料板块

• 光伏板块下跌2.57%，跑输上证指数3.36个百分点，但优于中小板和创业板。
• 硅料价格小幅上涨，但上涨空间有限；硅片、电池片、组件价格基本稳定。
• 光伏产业集中度不断提高，行业整体趋于稳定。
• 光伏市场重心逐渐向中、日、美等国转移，国内市场需求稳步扩大。
• 重点推荐：航天机电、隆基股份、中环股份、阳光电源。

4. 核电材料板块

• 核电板块小幅上涨0.13%，表现优于中小板和创业板。
• 核电装机容量同比增长16.7%，电力需求增长。
• 国开行160亿元贷款支持田湾核电站二期建设。
• 短期行业超预期可能性低，建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司。
• 重点推荐：久立特材、江苏神通。

5. 其它新材料板块

• 其它新材料指数下跌3.96%，表现弱于上证指数。
• 磁材板块下跌6.09%，受中小板整体下跌影响。
• 超硬材料板块下跌4.11%，市场表现不佳。
• 稀土价格整体平稳，但磁材市场成交冷清，短期可关注反弹机会。
• 重点推荐：中科三环、正海磁材。

关键信息

价格变化

• 电池材料：碳酸锂、钴酸锂价格小幅下滑；三元材料价格稳定。
• 铅锭：价格继续走高。
• 光伏材料：
  • 硅料：小幅上涨。
  • 硅片、电池片、组件：价格基本稳定。
• 磁材：价格随中小板下调，跌幅较大。
• 超硬材料：价格下跌，市场表现疲软。

行业要闻

• 电动汽车发展：张国宝指出电池技术突破是电动汽车发展的关键。
• 北京分时租赁：推出1小时起租的新能源汽车分时租赁计划，以降低使用成本。
• 上海新能源汽车市场化：市场化条件已基本具备，主流车型价格具备竞争力。
• 多晶硅产量：上半年多晶硅产量同比略有下滑，但产业集中度提高。
• 分布式光伏金融政策：预计9月上旬发布，将支持自然人分布式光伏发电。
• 核电装机容量：7月全国核电装机容量同比增长16.7%。
• 田湾核电站融资：国开行提供160亿元贷款支持田湾核电站二期建设。

重点公司公告

• 包括多家公司半年度报告、股权变更、担保、重组进展等。

投资策略

• 锂电、磁材：建议关注超跌反弹机会，短期操作为主。
• 光伏：行业趋势向好，短期关注电站类公司，中长期看好隆基股份、中环股份、阳光电源等。
• 核电材料：建议关注业绩弹性较大的小型公司，如久立特材、江苏神通。
• 其它新材料：稀土价格平稳，磁材板块下跌，建议关注反弹机会。

风险提示

• 市场的系统性风险。
• 相关公司的业绩风险。