20211229-国金证券-电子行业研究_VR_AR消费级应用蓬勃发展_看好组装_光学环节_3页_420kb

报告摘要

本报告由国金证券创新技术与企业服务研究中心发布，对VR（虚拟现实）和AR（增强现实）行业的发展趋势、市场格局、技术进展及投资机会进行了分析。报告指出，随着硬件技术、云计算、AI及5G的成熟，VR和AR消费级应用正迎来爆发增长期，行业前景广阔。

品牌动向：行业巨头持续布局，如字节跳动收购Pico，Meta更名并推动元宇宙战略，OPPO推出轻量级AR眼镜。
需求端：VR设备需求快速增长，MetaQuest 2成为爆款产品，带动2021年Q2出货量同比增长351%。
供给端：2021年Q2全球VR设备市场格局以Meta（75%）为主导，Pico、大朋、HTC等企业紧随其后。
市场容量：IDC预测VR设备将从2020年的500万台增长至2025年的2800万台，2026年头盔激活数将超Xbox游戏机，达7000万台。
产业链机会：VR设备成本结构中，显示屏和光学零件占比高，预计2025年VR销量达4000万台，对应组装、显示屏、摄像头市场规模分别达400亿元、120亿元、80亿元。

投资建议：看好VR、AR设备渗透率提升，建议关注已布局VR&AR前沿技术并进入全球品牌厂商供应链的国内上市公司，如歌尔股份、立讯精密、舜宇光学科技、水晶光电、蓝特光学等。
行业评级：对VR、AR行业维持“买入”评级，预计未来3-6个月内该行业上涨幅度将超过大盘15%以上。
风险提示：VR设备销量不及预期、AR技术进展不及预期、行业竞争加剧、系统性风险。