20220417-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_稳增长逻辑逐步验证_重点关注强支撑标的_15页_1000kb

稳增长逻辑逐步验证，重点关注强支撑标的

核心内容

本报告指出，在2022年一季度GDP增速受多重因素影响的背景下，政府将“稳增长”作为政策核心，推动地产、基建等强支撑行业回暖，同时强调企业基本面因素如技术壁垒、渠道能力、商机把握等的重要性。在此背景下，建筑信息化、金融科技、信创、人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化等产业将受益，建议重点关注相关领域的优质企业。

主要观点

• 稳增长逻辑验证：随着国常会强调“稳增长”、央行降准、地产销售政策放松，基建和地产行业基本面逻辑逐步强化，房地产行业有望实现困境反转。
• 建筑信息化前景广阔：智能建造和数字化转型是未来建筑业发展的主线，我国建筑信息化水平仍低于国际先进水平，存在较大提升空间，建筑信息化行业有望从中受益。
• 优质标的推荐：建议关注业绩兑现能力强、技术壁垒显著的公司，包括中控技术、佳都科技、鼎阳科技、概伦电子、朗新科技等。

关键信息

投资建议

• 金融科技和信创：广电运通、宇信科技、恒生电子、浪潮信息。
• 智能汽车：中科创达、虹软科技、德赛西威、道通科技、千方科技。
• 电力信息化：朗新科技、远光软件、南网科技、智洋创新。
• 网络安全：奇安信、深信服、天融信、安恒信息、启明星辰。
• 人工智能：佳都科技、科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特。

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

行业与个股表现

计算机行业表现

• 本周计算机行业指数下跌5.23%，跑输上证综指3.98%，在申万31个行业中排名第27位。
• 在TMT四大行业中，计算机行业排名第二。

个股表现

• 周涨幅前十：直真科技（22.33%）、科创信息（15.70%）、今天国际（11.87%）、运达科技（8.87%）、恒实科技（6.50%）、顶点软件（4.44%）、信息发展（4.38%）、浪潮信息（3.82%）、东方财富（3.10%）、指南针（2.72%）。
• 周跌幅前十：东方网力（-32.47%）、宝兰德（-29.62%）、天地数码（-21.71%）、高伟达（-20.76%）、龙软科技（-20.62%）、金证股份（-17.48%）、创业慧康（-17.03%）、新开普（-17.48%）、信雅达（-17.48%）、科大讯飞（-17.03%）。
• 周换手率前十：直真科技（189.32%）、中科金财（99.90%）、楚天龙（90.43%）、今天国际（85.90%）、捷顺科技（81.06%）、东方网力（42.35%）、南天信息（47.69%）、朗新科技（45.72%）、数据港（40.66%）、华云数据（38.40%）。

行业动态与新闻

汽车智能化

• 雄安新区启动智能网联汽车道路测试与示范应用，首批18辆无人驾驶汽车部署到位。
• 博鳌东屿岛车联网项目建成并投入试运营，实现5G全覆盖。
• 千方科技中标北京朝阳区望京区域交通综合治理工程。
• 万集科技完成对北京立腾阳光科技的股权收购。
• 德赛西威发布年报，2021年营收和净利润均实现增长。

云计算和AI大数据

• 腾讯云计算（无锡）公司成立，注册资本2000万元。
• 工信部发布《工业互联网专项工作组2022年工作计划》，推动工业设备和业务系统上云。
• 「睿魔智能」完成B轮融资，用于AI和机器人技术革新与商业化。

人工智能

• 「方云智能」公布近千万元天使轮融资，用于产品技术研发和市场拓展。
• 北京宏诚创新科技完成1亿元B轮融资，推进AIoT数字化解决方案。
• 科大讯飞发布年报，2021年营收和净利润增长，但第一季度净利润因股价变动有所下降。
• 海康威视发布年报，2021年营收和净利润均实现增长。

行业信息化

• 国家发改委推进能源基础设施建设，审批核准固定资产投资项目5200亿元。
• 龙软科技2022年一季度收入和净利润同比大幅增长。
• 和达科技2021年营收和净利润增长，基本每股收益提升。
• 创业慧康2021年营收和净利润增长，基本每股收益提升。

网络安全

• 雾帜智能获得近亿元Pre-A轮融资，用于产品研发和技术迭代。
• 美国商务部调查新思科技涉嫌向华为和中芯国际非法转让技术。
• 绿盟科技2021年营收和净利润增长，基本每股收益提升。
• 天融信推出股票期权激励计划，设定未来三年的业绩增长目标。

公司动态

工业软件

• 中控技术2021年营收和净利润增长，毛利率提升。
• 盈建科2021年营收和净利润增长，但扣非净利润下降。
• 鼎捷软件布局信息化建设，推进转型。
• 宝信软件2021年营收和净利润增长。
• 中望软件2021年营收和净利润增长，但第一季度净利润亏损。

汽车智能化

• 千方科技中标交通综合治理项目，金额近3.57亿元。
• 万集科技完成股权收购，降低运营成本。
• 捷顺科技中标智慧停车项目，合同估算金额达32,400万元。
• 德赛西威发布年报，2021年营收和净利润增长。

云计算

• 浪潮信息2022年第一季度营收和净利润增长，受益于下游市场需求。
• 浪潮软件2021年营收增长，实现扭亏为盈。
• 中科星图2021年营收和净利润增长。
• 广联达发布员工持股计划，2022年第一季度营收和净利润增长。

人工智能

• 科大讯飞设立子公司，拓展5G通信技术服务和智能机器人销售。
• 海康威视2021年营收和净利润增长。
• 当虹科技2021年营收增长，但归母净利润下降。

行业信息化

• 龙软科技2022年一季度收入和净利润增长。
• 和达科技2021年营收和净利润增长。
• 创业慧康2021年营收和净利润增长。
• 太极股份2021年营收增长，但归母净利润下降。
• 南天信息2021年营收增长，但归母净利润下降。

网络安全

• 绿盟科技2021年营收和净利润增长。
• 天融信推出股权激励计划，设定未来三年业绩增长目标。
• 云涌科技2021年营收增长，但归母净利润下降。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 增持：未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上；
  • 中性：未来6个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%；
  • 减持：未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上。
• 公司评级：
  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上；
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%；
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上；
  • 无评级：因无法获取必要资料或公司面临重大不确定性事件，无法给出明确投资评级。

分析师与研究助理简介

• 分析师：尹沿技，华安证券研究总监、研究所所长兼TMT首席分析师，多次获得新财富、水晶球最佳分析师。
• 联系人：
  • 陈晶，华东师范大学金融硕士，主要覆盖物联网、军工通信和卫星产业链。
  • 张旭光，凯斯西储大学金融学硕士，主要覆盖电力信息化和人工智能。

重要声明

• 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，分析师对这些信息的准确性或完整性不做任何保证。
• 报告中的信息和意见仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者据此做出的任何投资决策与华安证券及其关联机构无关。
• 华安证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。