20171218-招商证券-汽车行业周报_11月新能源汽车销量高增速_蔚来ES8上市_30页_2mb

汽车行业周报总结

核心内容概述

2017年12月18日发布的汽车行业周报指出，11月新能源汽车销量呈现高增速，而乘用车销量同比持平。报告预计2018年新能源汽车销量将达75万台，乘用车销量增长5%。同时，蔚来ES8的发布标志着国内创业公司开始量产新能源汽车产品，推动行业向产品力竞争转型。

主要观点

• 新能源汽车增长显著：11月新能源汽车销量达到11.9万辆，同比增长83%；1-11月累计销量60.9万辆，同比增长51.4%。其中新能源乘用车和商用车分别增长81%和87.3%。
• 补贴退坡预期影响市场：尽管2018年补贴退坡政策尚未落地，但市场预期已激发12月新能源汽车的抢装行情，预计全年销量将达75万台。
• 蔚来ES8引领行业变革：作为国内首款创业公司推出的量产新能源汽车，蔚来ES8采用全铝车身和可换电架构，具备高性能和智能驾驶系统，标志着新能源汽车进入产品力竞争阶段。
• 行业趋势：电动化、智能化、互联化以及轻量化仍是汽车行业的长期发展趋势。
• 投资建议：报告推荐关注新能源汽车产业和零部件全球化带来的投资机会，重点推荐多家企业，如华域汽车、上汽集团、广汽集团等。

关键信息

行业数据

• 股票家数：175只，占比5.1%
• 总市值：23346亿元，占比4.2%
• 流通市值：17696亿元，占比4.0%

11月销量情况

• 乘用车销量：258万辆，同比-0.3%，累计同比+2%
• 新能源汽车销量：11.9万辆，同比+83%，累计销量60.9万辆，累计同比+51.4%
• 新能源乘用车销量：8.3万辆，同比+81%
• 新能源商用车销量：3.6万辆，同比+87.3%

重点推荐公司

一周市场表现

• 汽车板块：上涨0.14%，在中信29个子行业中排名第12。
• 新能源板块：有所反弹，其中锂电设备、锂电池和上游钴涨幅最大，分别为3.05%、2.21%和1.51%。
• 子版块表现：客车涨幅最大为4.73%，卡车跌幅最大为-0.47%。
• 个股表现：华域汽车和福耀玻璃涨幅居前，分别为1.71%和1.62%；潍柴动力和中国重汽跌幅最大，分别为-2.74%和-2.26%。

行业要闻

国内要闻

1. 北汽承诺2025年全面停产传统燃油车：计划在2020年在北京市全面停止自主品牌传统燃油乘用车销售，2025年在中国境内全面停产。
2. 吉利汽车创新指数排名首位：在乘用车领域以82分位列榜首。
3. 比亚迪在摩洛哥投资新工厂：计划生产电动乘用车、公共汽车和卡车，进一步布局全球市场。
4. 东风启辰销量增长：独立后销量超过去年全年。
5. 长城WEY销量破万：两款新车销量突破1万辆。
6. 一汽夏利销量持续下跌：尚未找到接盘侠，发展面临挑战。
7. 吉利冰岛甲醇燃料车测试结果：环保性及经济效益更高。
8. 荣威全新SUV轴距超别克昂科威：展示出较强的产品力。
9. 比亚迪发布全新一代唐：展示出强大的设计实力。
10. 华晨雷诺金杯2022年目标实现15万辆销量：推动轻型商用车市场发展。

国际资讯

1. NEVS计划在瑞典生产电动汽车：将利用原萨博工厂。
2. 电装展示移动出行技术：亮相CES展会，展示互联及自动驾驶技术。
3. 大陆展示新充电技术：无线充电系统可在90秒内行驶1英里。
4. 奔驰扩大金融运营业务：计划在德州建设运营中心。
5. 雷诺威与三星电子合作：研发高度自动化车辆技术。
6. 现代预测电池价格趋于稳定：到2020年后，电池价格将不再大幅波动。
7. 丰田与松下研发方形电池技术：旨在解决全球变暖及环境污染问题。
8. 三菱与印尼政府合作：助力印尼电动车推广。
9. 宝马电动车销量增长63%：在全球市场表现良好。
10. 大众高尔夫销量可能上涨：新款车型产品力增强，市场表现值得期待。

公司重大事项

• 海联金汇：收购上海和达汽车配件有限公司75%股权。
• 小康股份：投资新建高性能动力电池项目及高端电动汽车电驱动系统项目。
• 光启技术：重大资产重组，收购光启尖端技术有限责任公司。
• 德宏股份：股份质押变动。
• 一汽轿车：多名董事及高管离任。
• 光洋股份：股份减持计划实施完成。
• 光启技术：解除股份质押。
• 银轮股份：部分股份解除质押。
• 奥联电子：大股东质押股份用于融资。
• 威帝股份：董事及高管减持股份。
• 贝斯特：重大资产重组事项继续停牌。
• 南方轴承：筹划重大事项停牌。
• 海伦哲：继续推进重大资产重组。
• 福田汽车：收到多笔政府补助。
• 宗申动力：股票复牌。
• 云内动力：股票复牌，混改工作启动。

数据库更新

• 汽车销量总览：2017年10月汽车销量270.4万辆，累计销量2292.3万辆。
• 乘用车销量：2017年10月销量234.6万辆，累计销量1949.3万辆。
• 轿车销量：2017年10月销量110.7万辆，累计销量942.9万辆。
• SUV销量：2017年10月销量102.1万辆，累计销量798.4万辆。
• MPV销量：2017年10月销量19.0万辆，累计销量163.4万辆。
• 商用车销量：2017年10月销量35.1万辆，累计销量342.2万辆。
• 卡车销量：2017年10月销量30.5万辆，累计销量303.0万辆。
• 客车销量：2017年10月销量4.3万辆，累计销量38.9万辆。

风险提示

• 汽车销量不达预期
• 相关政策不达预期