融资融券周报（2013年7月15日-7月19日）总结
核心内容概述
本报告分析了2013年7月15日至7月19日的融资融券市场情况，从存量和流量两个角度出发，探讨了市场参与者对各类股票的态度和市场趋势。同时，报告也对市场政策变化进行了简要说明，并提出了相应的投资建议和风险提示。
主要观点
- 融资余额：上周融资余额为2247.67亿元，较上周上涨2.29%，接近近一年历史均值。
- 融券余额：融券余额为40.96亿元，较上周下降6.41%，表明做空情绪有所减弱。
- 市场表现：上证指数下跌2.3%，深成指下跌4.35%，市场整体呈下跌趋势。
- 融资做多：融资买入交易规模为669.04亿元，融资做多热情增强。
- 融券做空：融券卖出股数为27.30亿股，融券做空情绪增强，但融券数据参考意义有限。
- 融资与融券变化：市场对部分股票存在分歧，但融资仍占主导，表明整体市场倾向看多。
关键信息
1. 融资融券市场存量分析
| 行业/股票 |
融资余额（亿元） |
融资余额占流通市值比（%） |
融券余额（亿元） |
融券余额占流通市值比（%） |
| 金融服务 |
557.61 |
- |
金融服务 |
12.82 |
| 信息服务 |
153.73 |
- |
医药生物 |
3.33 |
| 房地产 |
134 |
- |
食品饮料 |
2.74 |
| 有色金属 |
128.17 |
- |
交运设备 |
1.9 |
| 交运设备 |
123.86 |
- |
医药生物 |
3.33 |
| 医药生物 |
117.66 |
- |
有色金属 |
1.85 |
| 化工 |
111.48 |
- |
机械设备 |
1.74 |
| 建筑建材 |
103.81 |
- |
机械设备 |
1.74 |
| 机械设备 |
91.84 |
- |
化工 |
1.2 |
| 食品饮料 |
90.01 |
- |
建筑建材 |
1.15 |
2. 融资融券市场流量分析
- 融资看多行业前三名：信息服务（+5.37%）、纺织服装（-3.21%）、交通运输（-3.12%）。
- 融券看空行业前三名：纺织服装（-3.21%）、交通运输（-3.12%）、机械设备（+0.18%）。
3. 融资融券变化个股提示
| 股票/ETF |
融资变化（资增券减） |
融券变化（资减券增） |
| 招商银行 |
看多 |
- |
| 广汇能源 |
- |
看空 |
| 皖新传媒 |
融资余额增速达60.48% |
- |
| 亚厦股份 |
融资余额增速达53.43% |
- |
| 燃控科技 |
融资余额占比达23.59% |
- |
4. 异常变动个股
- 皖新传媒：融资余额增速达60.48%，股价下跌，但融资热情高涨。
- 亚厦股份：融资余额上涨85%，股价连续下跌，融资做多者入场果断。
- 燃控科技：融资余额占比达23.59%，接近25%警戒线，融资做多热情高。
- 广汇能源：融资余额因股价跌停下降1.31亿元，融资盘压力加大。
投资建议
- 看多股票：江铃汽车、燃控科技、青岛海尔、华闻传媒、燕京啤酒等股票融资做多热情高，值得后期关注。
- 看空股票：广汇能源、长江电力、工商银行等股票融券做空活跃，建议谨慎对待。
- 重点关注：燃控科技融资余额接近警戒线，需密切跟踪其后续表现。
- 市场分歧：部分股票融资与融券同时增加，表明市场分歧较大，需进一步分析。
风险提示
- 本报告基于历史数据提出投资建议，实际市场情况可能不同。
- 融券数据可能参考意义不大，因其规模较小。
- 融资余额占比高可能意味着杠杆资金介入，需关注市场波动风险。
政策面分析
- 央行政策：7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，短期内对市场影响不大，但长期对银行利空，对经济利好。
- 融资做多：尽管市场整体下跌，融资做多者依然坚定，融资余额继续回升。
公司评级体系
| 评级 |
定义 |
| 买入 |
未来6个月投资收益率领先沪深300指数15%以上 |
| 增持 |
未来6个月投资收益率领先沪深300指数5%至15% |
| 中性 |
未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-5%至5% |
| 减持 |
未来6个月投资收益率落后沪深300指数5%至15% |
| 卖出 |
未来6个月投资收益率落后沪深300指数15%以上 |
分析师声明
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附注
- 本报告数据来源为Wind和安信证券研究中心。
- 报告中提及的股票及ETF，投资者应结合自身情况谨慎决策。
