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证券研究报告总结：金融工程与衍生品交易 - 融资融券日报（2017年6月5日）

核心内容概览

本报告为2017年6月5日的融资融券市场日报，总结了当日市场表现、股票事件及事件投资组合的操作情况。报告由信达证券金融工程高级分析师俞雪飞撰写，旨在为投资者提供市场动态参考，但需注意，由于模型的局限性和事件的复杂性，组合收益率具有较大不确定性，不构成投资建议。

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主要观点

1. 市场融资融券规模

• 上一交易日，沪深两市融资融券余额为8625.31亿元，较前日下降0.24%。
• 其中，融资余额为8580.03亿元，下降0.21%；融券余额为45.29亿元，下降6.58%。
• 融资买入额为282.83亿元，下降1.51%；融资偿还额为300.61亿元，下降10.93%。

2. 市场指数表现

• 创业板指上涨1.01%，表现最佳；上证综指上涨0.09%，表现最弱。
• 从5日、10日、20日涨跌幅来看，创业板指持续表现较弱，而上证综指相对较强。

3. 行业表现

• 表现较好的行业：国防军工（+1.75%）、传媒（+1.23%）、采掘（+1.23%）、计算机（+1.18%）、建筑材料（+1.13%）。
• 表现较弱的行业：非银金融（-1.11%）、银行（-0.6%）、食品饮料（-0.27%）、家用电器（-0.15%）。

4. 标的股票表现

• 涨幅前五名：美好置业（+10.09%）、东华科技（+9.99%）、奋达科技（+9.99%）、恒宝股份（+8.38%）、卓翼科技（+7.68%）。
• 跌幅前五名：浙江东日（-10.01%）、中航资本（-7.64%）、北纬通信（-5.53%）、中安消（-5.02%）、锦富技术（-4.79%）。
• 五日量比前五名：美好置业（7.11）、中航资本（4.24）、锦富技术（4.21）、奋达科技（2.93）、江苏银行（2.83）。

5. 大宗交易

• 上一交易日发生大宗交易的标的股票共11只，包括苏宁环球、横店东磁、山西证券等。

6. 标的股票停复牌

• 今日共有53只标的股票停牌，其中3只今日开始停牌（海南海药、国电电力、中国神华）。
• 今日复牌股票有2只（星网锐捷、中体产业）。

7. 大股东增减持

• 今日披露4只标的股票被大股东增持（格林美、长盈精密、中孚实业等）。
• 3只标的股票被大股东减持（国泰君安等）。

8. 增发事件

• 今日共有2只标的股票涉及增发事件，晨鸣纸业、东方金钰等2只股东大会通过。

9. 分红送转事件

• 今日披露87只标的股票涉及分红送转事件，其中6只为股东大会通过，14只为实施公告日，56只为股权登记日，11只为除权除息日。

10. 限售股解禁

• 未来7个交易日共有8只标的股票涉及限售股解禁，包括探路者、顺发恒业、长江电力等。

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关键信息汇总

融资融券数据

• 融资融券余额：8625.31亿元（-0.24%）
• 融资余额：8580.03亿元（-0.21%）
• 融券余额：45.29亿元（-6.58%）
• 融资买入额：282.83亿元（-1.51%）
• 融资偿还额：300.61亿元（-10.93%）

市场指数表现

• 创业板指：+1.01%
• 上证综指：+0.09%
• 5日涨跌幅：上证综指+1.35%，创业板指-1.71%
• 10日涨跌幅：上证综指+0.04%，创业板指-4.21%
• 20日涨跌幅：上证综指-0.95%，创业板指-5.14%

行业融资规模与指数表现

• 融资余额占流通市值比例及增速：
  • 增速居前：非银金融（+1.41%）、化工（+0.27%）、食品饮料（+0.15%）
  • 增速靠后：计算机（-1.23%）、休闲服务（-1.85%）、国防军工（-1.95%）
• 行业指数表现：
  • 表现较好：国防军工（+1.75%）、传媒（+1.23%）、采掘（+1.23%）、计算机（+1.18%）、建筑材料（+1.13%）
  • 表现较弱：非银金融（-1.11%）、银行（-0.6%）、食品饮料（-0.27%）、家用电器（-0.15%）、医药生物（+0.22%）

标的ETF基金表现

• 涨幅前三：国投瑞银沪深300金融地产ETF（+1.43%）、华夏中证500ETF（+1.18%）、南方中证500ETF（+1.12%）
• 跌幅前三：易方达沪深300非银ETF（-1.08%）、国泰上证180金融ETF（-0.97%）、华夏上证50ETF（-0.8%）

标的股票资金流动情况

• 金额流入率最高前五：中安消（96.36%）、鹏博士（46.28%）、华电国际（44.26%）、兖州煤业（43.13%）、南玻A（35.76%）
• 开盘资金净流入前五：鹏博士（46.83%）、华电国际（44.83%）、歌华有线（21.95%）、华域汽车（18.35%）、中航重机（17.51%）
• 尾盘资金净流入前五：康恩贝（26.17%）、兴蓉环境（25.11%）、大名城（22.81%）、丹化科技（22%）、好当家（19.44%）

事件投资组合

• 昨日组合收益率：-0.01%
• 组合累计收益率（2017年6月2日）：99.64%
• 组合超额收益：分别超越上证综指、沪深300及创业板指45.99、36.02及62.11个百分点
• 今日建仓股票：无
• 今日拟平仓股票：无

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总结

本日融资融券市场整体呈现小幅下降趋势，其中融资余额占比下降幅度较大，融券余额下降显著。市场表现上，创业板指表现优于上证综指，国防军工、传媒等行业涨幅居前，而非银金融、银行等表现较弱。标的股票中，美好置业、东华科技等涨幅较大，而浙江东日、中航资本等跌幅明显。此外，今日有11只股票发生大宗交易，53只股票停牌，87只股票涉及分红送转事件，未来7个交易日将有8只股票限售股解禁。事件投资组合昨日收益率为-0.01%，累计收益率为99.64%，表现优于主要指数。报告强调，模型生成的组合收益具有不确定性，仅供参考，不构成投资建议。