20180514-东北证券-机械设备行业深度报告_核心零部件国产化加速工业机器人应用_看好行业发展前景_42页_2mb

工业机器人行业深度报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国工业机器人行业的发展现状与前景，指出随着经济向高质量增长转型、人工成本上升、智能制造政策推动及核心零部件国产化加速，工业机器人行业正迎来快速增长期。国内企业正逐步在系统集成和部分核心零部件领域实现突破，未来有望在行业中占据更大市场份额。

主要观点

• 行业增长强劲：2010-2016年国内工业机器人复合增速达34%，2017年销量达13.6万台，增速达60%，行业呈现加速增长态势。
• 智能制造推动：智能制造和产业升级成为国家政策导向，工业机器人作为智能制造的核心装备，将长期受益于政策支持。
• 成本改善与性价比提升：核心零部件国产化加速，价格较进口产品低20%-30%，工业机器人性价比提升，投资回收期缩短。
• 下游应用扩展：从汽车、3C行业逐步向一般工业拓展，未来增长空间广阔。
• 人口红利消退：我国劳动人口比例下降，制造业平均工资上涨，推动企业加快自动化改造进程。
• 进口替代加速：国产企业在伺服系统、控制器等领域逐步替代进口，但减速器仍由国外企业主导。
• 行业竞争格局：国际“四大家族”（ABB、库卡、发那科、安川）占据全球工业机器人市场半壁江山，国内企业正寻求突破。

关键信息

1. 全球与中国市场发展对比

• 全球工业机器人市场自2009年以来保持增长，2016年销量为29.4万台，同比增长16%。
• 中国是全球最大的工业机器人市场，2016年销量达8.7万台，占全球销量的30%，预计2020年将占全球40%。
• 中国工业机器人密度从2013年的25台/万人增长至2016年的68台/万人，2020年预计达到229台/万人。

2. 下游行业需求分析

• 汽车行业：仍是工业机器人最大下游市场，2016年销量占比32%，预计未来仍为稳定需求来源。
• 3C行业：近年来增长迅速，2016年销量占比达38%，预计将超越汽车行业成为最大客户来源。
• 其他行业：食品、金属加工等领域自动化水平较低，未来有较大提升空间。

3. 重点企业表现

4. 核心零部件国产化进展

• 减速机：主要由国外企业（如纳博特斯克、Harmonic）主导，国产企业如南通振康、绿的谐波已实现部分批量生产，但整体仍依赖进口。
• 伺服系统：国产替代开始加速，埃斯顿、汇川技术、华中数控等企业技术接近国际一流水准，市场占有率从2014年的不足10%提升至2017年的约20%。
• 控制器：国内外技术差距较小，国内企业如新松、华中数控、固高科技等已实现量产，但部分产品仍为封闭式结构，缺乏开放性和网络功能。

5. 行业发展趋势

• 智能制造：成为国家发展重点，政策支持下行业将加速发展。
• 自动化需求增长：随着人工成本上升及企业盈利能力增强，自动化改造需求持续增长。
• 系统集成市场崛起：国内企业正集中于系统集成领域，具备较强的本土优势和客户定制能力。
• 国产替代空间广阔：随着核心零部件国产化率提升，国内企业有望在中低端市场占据主导地位，逐步向高端市场拓展。

行业前景展望

• 技术突破：核心零部件国产化将推动整体行业成本下降，提升国产机器人竞争力。
• 市场扩张：随着3C、汽车等下游行业自动化需求增加，工业机器人市场将持续扩大。
• 政策红利：国家层面持续出台利好政策，推动机器人行业向高端化、智能化发展。
• 企业成长：国内重点企业如埃斯顿、机器人、拓斯达等在核心技术与市场拓展方面表现突出，有望成为行业龙头。

总结

工业机器人行业在中国市场表现出强劲的增长势头，受益于智能制造政策、下游行业自动化需求提升、人工成本上升及核心零部件国产化加速。尽管国际巨头仍占据主导地位，但国内企业正通过技术突破与市场拓展逐步缩小差距，未来有望在系统集成和部分核心零部件领域实现突破，推动行业进一步发展。