20240414-开源证券-通信行业周报_Marvell_AI_DA_Y总结_AI光互联发展潜力大_23页_2mb

通信行业周报总结

Marvell AIDay会议强调AI光互联的潜力，AI加速网络迭代将推动光通信市场发展。Marvell预计，AI集群规模扩大将带来更多光互连需求，如ChatGPT训练案例显示，大规模XPU集群需数百至百万级光模块。网络互联从过去4年互联速度翻倍加速，AI训练和推理差异驱动光互联需求，特别是在数据中心内部和远距离连接。

工业设备投资因政策推动持续增长，《推动工业领域设备更新实施方案》目标到2027年工业设备投资增长25%以上，带动智能制造升级，宝信软件作为领先企业将受益于AI大模型及工业软件。

英特尔发布Gaudi3 AI加速器，性能优于英伟达H100/H200，支持更高AI算力，性能提升显著，推动从风冷向液冷散热过渡。Gemini15Pro和GPT-4Turbo正式上线，AI模型向多模态发展，新增音频/视频支持和视觉功能。

AI相关投资机会包括AIDC、光模块、液冷温控、AI服务器等。推荐标的：宝信软件（智能制造）、中际旭创（光模块）、英维克（液冷）、新易盛等（光模块受益）。同时关注润泽科技等AIDC企业。

市场回顾显示通信指数近期下跌，产业数据方面，云计算复苏中，云巨头资本开支增长；5G基站建设加速但手机出货量下滑；新能源汽车市占率提升，销量回升。风险包括5G建设不及预期、AI发展缓慢、智能制造停滞等。

总体，AI光互联和工业数字化将成为关键驱动力，建议跟踪光通信、智能制造及AI算力相关领域。