20230709-国盛证券-通信行业周报_AI超算下的光互联_光模块_AOC与DAC_18页_1mb

AI超算下的光互联：通过分析英伟达AI超算方案，通信网络是数据中心算力瓶颈，影响I/O延迟，需要高带宽高速率链路。光模块、AOC和DAC是主流连接方案，各有优劣。

光模块特点

• 结构：光电转换，包含TOSA、ROSA组件，封装多样。
• 适用场景：电信网、接入网、服务器交换机，灵活且传输距离可调（从短到长），成本较高。
• 优势：适配多种场景，性能可靠。

AOC（有源光缆）

• 集成设计，减少光口污染，提升可靠性。
• 传输距离约100米，基于VCSEL多模方案，成本中等，适用于超短距架顶互联。
• 优势：成本与性能平衡，适合特定场景如InfiniBand交换机。

DAC（直连电缆）

• 无光电转换，传输距离极短（高速率下2-3米），成本最低。
• 分类：无源DAC、有源ACC/AEC，有源版本延长传输距离但带宽受限。
• 优势：低成本，但受铜线限制，不适合长距应用。

适用场景比较

• 光模块：最广场景，包括电信、DCI和服务器。
• AOC：百米级，大带宽应用场景如架顶以太网。
• DAC：超短距，连接服务器GPU到交换机。
  随着光模块成本下降，AOC可能取代DAC。

行业趋势与分析

• 分析师观点：Dell'Oro指出AI对RAN影响有限，但能提升网络性能和节能；Gartner预测2023年全球银行IT支出增长81%，利好云服务和光通信公司。
• 市场动态：中国移动和中国联通集采事件🌞光模块和光缆，支持光通信增长。
• 风险：AI应用不及预期，或影响算力需求。
• 投资推荐：重点标光通信企业如中际旭创、新易盛、天孚通信；算力设备如中兴通讯；云算力如光环新网；液冷技术相关股。

总体，AI超算推动光互联发展，光模块产业链受益，建议把握算力增长机遇。