20171101-西南证券-QFII2017年第三季度持仓情况分析_积极增持_持仓市值为历史第二高_7页_1mb

报告摘要

QFII 2017年第三季度持仓情况分析总结

核心内容

2017年第三季度，QFII投资股票的市值达到1144.66亿元人民币，环比增加198.05亿元，增幅为17.30%。若剔除因限售股解禁的北京银行、宁波银行、南京银行，QFII持股市值为947.79亿元，环比增加198.85亿元，增幅为26.55%，为历史第二高水平。QFII在第三季度进行了增持操作，显示对市场前景的乐观态度。

主要观点

整体趋势：QFII在2017年第三季度整体增持，持股总数环比增长30.66%，表明其对A股市场的信心增强。
行业偏好：
- 食品饮料行业连续三个季度位居QFII持股市值第一名，持仓市值为261.66亿元，环比增加19.22%。
- 机械设备行业连续三个季度位居第二名，持仓市值为229.13亿元，环比增加28.99%。
- 医药生物行业由第二季度的第五名上升至第三季度的第三名，持仓市值为70.48亿元，环比增加68.13%，显示大举增持。
个股变动：
- 增持：格力电器、美的集团、五粮液、洋河股份、上汽集团、恒瑞医药、上海机场、海康威视、海螺水泥。
- 减持：上海机场、五粮液、海康威视、洋河股份、海螺水泥、苏泊尔、启明星辰。
- 新进：桃李面包、中宠股份、口子窖、千禾味业、大参林、华大基因、创新医疗、栖霞建设、深圳机场、全聚德。
- 持平：老白干酒、贝因美、恒顺醋业、海天味业、飞科电器、光启技术、鼎汉技术。

关键信息

行业排名：
- 食品饮料行业：连续三个季度保持第一名。
- 机械设备行业：连续三个季度保持第二名。
- 医药生物行业：由第五名上升至第三名。
持仓结构：
- QFII在第三季度共持有270家上市公司股票，涉及公司数量为历史最高水平。
- 被增持股票数量为66只，为2006年二季度以来最高水平。
- 被减持股票数量为49只，为2015年二季度以来第三高。
- 新进股票数量为81只，为历史适中水平。
- 持股持平股票数量为74只，为历史最高水平。
持股比例：
- 持股占流通A股比例最高的前十只股票中，QFII持股比例均在6%以上。
- 全聚德是增幅最大的股票，持股比例增加5.89%。
- 上海机场持股占流通A股比例最高，达6.24%。
市场背景：
- 2017年第三季度上证综合指数累计涨幅为4.90%，市场呈现震荡上行走势。
- QFII在三季度增持操作，反映其对第四季度市场走势的乐观预期。

行业详细分析

食品饮料行业：
- 持仓市值为261.66亿元，环比增加42.18亿元，增幅为19.22%。
- 主要增持股票包括：桃李面包、海大集团、贵州茅台、重庆啤酒、青岛啤酒。
- 新进股票包括：中宠股份、口子窖、千禾味业。
- 持股持平股票包括：老白干酒、贝因美、恒顺醋业、海天味业。
- 持股减持股票包括：五粮液、洋河股份。
机械设备行业：
- 持仓市值为229.13亿元，环比增加51.50亿元，增幅为28.99%。
- 主要增持股票包括：大族激光、恒立液压、应流股份、石化机械、理邦仪器。
- 新进股票包括：弘亚数控、冀东装备、欧普康视、拓普集团、云意电气、钧达股份、贝斯特、思维列控、九阳股份、美菱电器。
- 持股持平股票包括：国轩高科、理工环科、柘中股份、汉缆股份、青岛海尔。
- 持股减持股票包括：飞科电器、广电运通、安徽合力、乐普医疗。
医药生物行业：
- 持仓市值为70.48亿元，环比增加28.56亿元，增幅为68.13%。
- 主要增持股票包括：恩华药业、华海药业、恒瑞医药、兴齐眼药、海特生物。
- 新进股票包括：复星医药、通化东宝、迈克生物、华润三九、天士力、云南白药、珍宝岛。
- 持股持平股票包括：东阿阿胶、精华制药、千金药业、天目药业。

数据来源

数据来源：Wind，西南证券整理

投资评级说明

公司评级：
- 买入：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
- 增持：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
- 中性：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
- 回避：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下。
行业评级：
- 强于大市：未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
- 跟随大市：未来6个月内行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
- 弱于大市：未来6个月内行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。