20171112-西南证券-券商理财产品2017年第三季度持仓情况分析_出现减仓_市值仍为历史第二高_6页_1mb

券商理财产品2017年第三季度持仓情况分析总结

核心内容

2017年第三季度，券商集合理财产品持股市值为1023.59亿元，较第二季度减少115.67亿元，降幅为10.15%，仍为历史第二高。尽管市值仍居高位，但对比第三季度上证综合指数4.90%的涨幅，券商理财产品呈现减持迹象。同时，持股数量由第二季度的990176.19万股减少至972176.63万股，降幅为1.82%。

主要观点

• 持仓态度谨慎：券商理财产品对第四季度市场态度较为谨慎，增持股票数量为历史第二低，减持数量为历史偏低水平，持平股票占比达三成多。
• 行业偏好变化：建筑业、房地产、机械设备是券商理财产品持仓市值最高的三个行业，且建筑业和房地产分别连续四个季度保持第一和第二的位置。
• 个股操作分化：在建筑行业，部分个股被减持，如中国建筑；在房地产行业，多数个股被持平，如万科A、招商蛇口；在机械设备行业，整体持仓保持稳定，但不同子行业存在分歧。

关键信息

券商集合理财产品持仓变化

• 所持股票数量：200只，比第二季度减少91只。
• 增持股票数量：19只，比第二季度减少33只。
• 减持股票数量：53只，比第二季度减少57只。
• 新进股票数量：52只，比第二季度增加6只。

行业持仓情况

• 建筑业：持股市值连续四个季度保持第一，持仓市值为398.26亿元，比第二季度减少5.42%。
• 房地产：持股市值连续四个季度保持第二，持仓市值为195.73亿元，比第二季度减少3.01%。
• 机械设备：持股市值连续四个季度保持第三，持仓市值为124.43亿元，比第二季度增加7.69%。

前十持仓股票

• 万科A、中国铁建、中国中铁、海通证券、比亚迪、中弘股份、智飞生物、上汽集团等是第三季度持股市值前十的股票。
• 中弘股份持股比例最高，为17.68%。
• 中国建筑、比亚迪、招商蛇口等股票被减持，而江山欧派被增持比例最大，增加了4.50个百分点。

持股占流通A股比例最高的前十家公司

• 中弘股份持股比例最高，达17.68%。
• 江山欧派增持比例最大，增加了4.50个百分点。
• 永利股份、仙坛股份、三钢闽光等为新进股票。

数据来源

• 数据来自Wind和西南证券整理。

分析师信息

• 分析师：张刚
• 执业证号：S1250511030001
• 联系方式：电话 010-57631176，邮箱 zangg@swsc.com.cn

投资评级说明

• 公司评级：买入、增持、中性、回避。
• 行业评级：强于大市、跟随大市、弱于大市。

重要声明

• 本报告由西南证券发布，未经授权不得复制、发布或引用。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

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券商理财产品持仓情况表

表1：券商集合理财产品持仓状况和行业情况汇总

表2：券商集合理财产品第三季度持有市值前十名的股票

表3：券商集合理财产品第三季度持股占流通A股比例最高的前十家公司

附注

• 报告分析了券商理财产品在2017年第三季度的持仓变化及行业偏好。
• 提供了详细的持仓数据、行业分布及个股操作情况。