20231231-中国银河-环保公用行业行业周报_年末4台核电机组获核准_十四五以来审批速度明显加快_14页_890kb

环保公用行业周报总结

行业核心观点

• 电力行业：国务院常务会议于12月29日核准广东太平岭核电项目和浙江金七门核电项目共4台机组，这是自2008年以来核电核准速度最高的年份。2023年全国核电机组审批总数10台，预计到2025年核电在运装机达7000万千瓦，2030年达11亿千瓦。行业强调安全第一，采用“华龙一号”等自主知识产权技术。
• 环保行业：八部门联合发布《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，提出到2027年实现制造业高端化、智能化、绿色化、融合化发展，重点强化节能降碳改造、工业固废利用和水资源节约。文件要求万元工业增加值用水量下降13%，固废综合利用率超57%。

投资策略与推荐标的

• 公用事业：推荐关注三峡能源、龙源电力、华能国际等核电、新能源运营商；华能国际、大唐发电等火电+新能源互补企业；长江电力、华能水电等水电+新能源互补企业；九丰能源、新奥股份等燃气龙头。
• 环保：重点关注龙净环保、清新环境等烟气治理企业；景津装备、仕净科技等高景气污染治理公司；伟明环保、高能环境等转型企业，受益于政策对节能降碳和固废处理的需求。

行业动态与表现

• 动态：包括国务院核准4台核电机组、南方电力现货市场活跃、工业用能政策发布等，显示核电审批加速和制造业绿色转型趋势。
• 市场表现：本周环保指数涨129%，公用事业指数涨101%，多只股票如巴安水务、*ST惠天涨幅超100%。碳市场价格下跌151%，成交量增加。

风险提示

• 原料价格大幅波动风险、下游需求不及预期风险、政策执行力度不足风险、行业竞争加剧风险。