20180503-川财证券-机械设备行业月报_一季报发布期结束_关注超跌_油气和进口替代相关_17页_964kb

报告摘要

机械设备行业月报总结（20180503）

核心内容

2018年5月3日发布的机械设备行业月报指出，机械设备行业在一季度业绩发布期后有所回调，但整体仍具备长期投资价值。报告从产业趋势、市场表现、行业动态、公司公告及风险提示等多个维度进行分析，提出了未来机械行业投资的四大主线，并推荐了一批具有潜力的标的。

主要观点

产业与板块观点
- 中国装备制造行业的技术和产业拐点逐步到来，未来五到十年内，多个先进制造产业将突破重围，取得全球竞争优势。
- 机械行业投资应把握以下四条主线：
  - 具有全球竞争优势的传统周期性机械行业。
  - 国家重点布局的战略型先进制造业（如锂电和半导体）。
  - 智能制造应用落地相关行业（包括核心零部件、本体及工业互联网）。
  - 受益于国家环保和安全监管趋严的设备改造升级相关行业。
市场表现
- 本月机械设备行业指数下跌3.83%，跑输上证综指1.09个百分点，行业涨幅排名为10/28。
- 机械设备板块中，涨幅前五的个股为蓝英装备（+30.65%）、冀凯股份（+27.55%）、杰克股份（+17.89%）、奥普光电（+17.42%）和艾迪精密（+17.40%）。
- 跌幅前五的个股为华昌达（-31.16%）、黄河旋风（-31.10%）、伊之密（-26.83%）、海兴电力（-22.55%）和香山股份（-20.18%）。
行业动态
- 传统机械行业：一季度我国工程机械销量达到近几年最好水平，其中挖掘机销量同比增长78%。同时，全球工程机械制造商50强排行榜中，中国企业表现突出。
- 能源及化工设备：国际油价中枢上移，油气开采和煤化工机械设备板块值得关注。核电装备、燃料电池催化剂国产化、动力电池装机量增长等动态推动相关领域发展。
- 智能制造与工业互联网：国家政策支持下，智能制造应用落地成为2018年热点，重点布局锂电、半导体等战略型先进制造业。富士康开放工业互联网平台，推动中小企业智能化转型。
- 自动化设备：机器人关键零部件和本体、功能系统集成及行业应用成为关注重点，相关企业如埃斯顿、拓斯达、天奇股份等值得关注。

关键信息

建议关注标的：
- 周期机械：恒立液压、杭氧股份、杰瑞股份、郑煤机、海默科技。
- 先进制造：晶盛机电、至纯科技、新莱应材。
- 智能制造：埃斯顿、拓斯达、上海机电、双环传动、东杰智能、巨星科技、沈阳机床、徐工机械、振华重工。
- 优势行业龙头：三一重工、中集集团、中国中车、上海电气、康尼机电。
- 环保与再制造：杭锅股份、厚普股份、大元泵业、天奇股份、华宏科技。
政策支持：国家推动智能制造、先进制造和环保安全监管，这些政策为行业带来新的发展机遇。
技术趋势：智能制造、工业互联网、机器人本体及零部件、新能源装备（如锂电池、燃料电池）是2018年机械板块的核心热点。
风险提示：
- 产业政策推动和执行低于预期。
- 成本上行可能对盈利能力造成持续压力。
- 市场风格变化可能导致估值中枢下行。