20210705-天风证券-基金专题报告_投资科技创新赛道再添新径_16页_1mb

基金研究总结

核心内容

“十四五”规划将科技创新作为高质量发展的核心抓手，重点支持新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保等战略性新兴产业。同时，强调低碳绿色经济发展、高端医药研发和医疗服务改革升级。科技创新企业获得政策倾斜和资金支持，为相关投资提供了良好机遇。

中证科创创业50指数作为反映科创板和创业板中代表性新兴产业上市公司整体表现的跨市场指数，具备显著的科创属性、大盘成长风格和全面覆盖新兴产业的特点。该指数成分股主要集中在锂电池、医疗器械、生物医药、医疗服务等国家重点支持的领域，且具有较高的流动性。

华宝双创龙头ETF（代码：588330）是首批科创创业50ETF之一，紧密跟踪中证科创创业50指数，具备良好的投资价值。该基金由经验丰富的基金经理胡洁管理，具有丰富的被动指数型基金运作经验。

主要观点

• 科技创新成为高质量发展的关键：国家政策明确支持科技创新，推动战略性新兴产业和绿色经济发展。
• 中证科创创业50指数具备显著优势：
  • 跨市场指数，集中反映科创板和创业板的科创属性。
  • 成分股以大盘股为主，高成长性突出。
  • 覆盖多个黄金赛道，如锂电池、医疗器械、生物医药、医疗服务等。
  • 流动性充裕，估值持续修复，整体表现优异。
• 基金持仓持续增长：基金对科创板和创业板股票的持仓总市值显著上升，反映市场对这些板块的持续看好。
• 华宝双创龙头ETF投资价值高：
  • 紧密跟踪科创创业50指数，追求最小跟踪误差。
  • 管理团队经验丰富，产品线覆盖多个行业，重视龙头属性。
  • 于2021年7月6日上市交易，为投资者提供便捷的配置方式。

关键信息

指数概况

• 中证科创创业50指数：从科创板和创业板中选取50只新兴产业上市公司证券，反映其整体表现。
• 样本调整频率：每季度调整一次，保持指数的更新与竞争力。
• 行业分布：主要集中在医药（39.96%）、电力设备及新能源（23.64%）、电子（19.63%）等8个中信一级行业。
• 流动性情况：所有成分股市值均高于100亿元，日均成交额排名前35%，其中前20%占比达97.9%。

指数表现

• 年化收益率：72.08%（2019年12月31日至2021年6月30日）。
• 夏普比率：2.18，风险调整后收益较高。
• 收益回撤比：2.81，表现优于创业板指、科创50、沪深300和中证500。

基金投资价值

• 华宝双创龙头ETF：紧密跟踪科创创业50指数，投资范围不低于90%的基金资产净值。
• 基金经理：胡洁，拥有8.71年的ETF管理经验，管理规模达530亿元。
• 费率：年管理费0.50%，年托管费0.10%。
• 上市时间：2021年7月6日，上交所上市。

风险提示

• 市场环境和政策变化可能影响指数投资价值。
• 基金投资存在市场风险，过往表现不预示未来收益。

建议

• 投资者可关注科创创业50指数及对应的ETF产品，如华宝双创龙头ETF。
• 对于个人投资者，通过ETF间接配置科创板和创业板股票，可以降低专业选股的风险，享受成长红利。