20230730-东吴证券-A股投资策略（2023年8月）_拐点已现_时不我待_45页_2mb

拐点已现，市场进入上行期，基于中美利差筑顶和政策预期好转。政策周期重启，强调活跃资本市场和逆周期调节。行业配置优先金融板块（估值提升），半导体周期接近尾声（消费政策支持），消费如家电家具受益于成本下行和政策。关注中长期趋势：AI、数字经济、新能源（电网IT、储能、高压快充），汽车智能化（智能驾驶、技术授权）。外部环境有利：美债见顶支撑人民币走强，外资流入回暖。风险包括经济复苏不及预期、海外衰退、地缘政治事件。