20230730-财信证券-财信宏观策略_市场资金跟踪周报_市场拐点已现_积极做多A股_18页_1mb

市场拐点已现，A股呈现积极上涨趋势。上证指数本周上涨342%，深证成指涨268%，成交量显著增加，外资预期成为增量资金。政策有利好，如财政货币政策延续、房地产政策优化、地方债务化解、资本市场活跃化等，显示政策底显现，市场底与政策底同步的概率高。投资建议偏向乐观，短期可操作，重点把握结构性机会：中报超预期板块（如保险、白电、火电）、周期反转板块（存储芯片、面板、养殖）、业绩驱动消费板块（白酒、生猪养殖）、低估值成长板块（生物医药、新能源）。风险包括宏观经济下行、欧美银行风险、海外市场波动和中美关系恶化。当前估值中位数百分位居后，股价低位反弹概率大，需关注全球流动性变化和政策落地力度。