基金2019年1季报点评：基金规模历史新高，股票仓位上升-20190423-长城证券-18页_1mb

报告摘要

基金市场规模：2019年第一季度，基金市场持续扩大，基金总数、总份额和总资产净值均创历史新高。基金总数达5335只，总份额为131532.88亿份，总资产净值为136198.84亿元。
基金类型占比：货币市场型基金占比最高，为60.95%；债券型基金占比19.71%；混合型基金占比12.39%；股票型基金占比6.30%。权益类基金占比上升1.46%，但仍不足20%。
股票仓位变化：主动管理权益类基金股票仓位平均上升5.70%，达87.50%。其中，主动管理股票型基金仓位上升3.23%，达89.54%；偏股混合型基金仓位上升8.16%，达85.46%，均为近十年新高。
行业配置：制造业仍是基金行业配置的首选，占比56.97%；金融业和信息传输、软件和信息技术服务业分别占9.70%和8.45%。基金增仓的行业主要为周期性行业，减仓行业则涵盖周期性和成长性行业。
A股重仓股变化：2019年第一季度，基金持有A股重仓股1605只，比上季度增加137只。其中，医药行业重仓股数量最多，达159只，电子元器件和基础化工紧随其后。新增重仓股主要集中在机械、基础化工和电子元器件，剔除的重仓股则主要来自机械、通信和电力设备行业。
H股重仓股变化：基金持有H股重仓股192只，比上季度减少2只。新增重仓股包括40只，剔除重仓股42只。

基金规模：基金总数量增长3.45%，总份额增长2.16%，总资产净值增长5.41%。
股票仓位：主动管理权益类基金平均仓位上升5.70%至87.50%，其中股票型基金仓位上升3.23%至89.54%，偏股混合型基金仓位上升8.16%至85.46%。
行业配置：制造业占比最高，达56.97%；金融业和信息传输、软件和信息技术服务业分别为9.70%和8.45%。增仓行业包括制造业（+2.60%）、金融业（+0.90%）和农林牧渔业（+0.59%），减仓行业包括文体娱乐业（-0.79%）、电力热力燃气及水供应业（-0.65%）和采矿业（-0.60%）。
重仓股数量：A股重仓股数量为1605只，H股重仓股数量为192只。新增重仓股主要来自机械、基础化工和电子元器件行业，剔除的重仓股则主要来自机械、通信和电力设备行业。
主题基金：通过筛选258只主动主题基金，构建了68只主动主题基金工具箱，涵盖宽主题和窄主题，如消费、新兴产业、信息技术等。