北交所策略专题报告：新三板2022年报解析，充满活力，小巨人三年复合增速16.3_-20230508-开源证券-20页_1mb

新三板2022年报解析总结

核心内容概述

2022年新三板市场整体表现活跃，具备一定的增长潜力。截至2023年5月5日，新三板共有6499家公司，其中6171家披露了2022年业绩。市场中存在一批表现突出的企业，尤其是“专精特新”小巨人企业，它们在营收和净利润方面均展现出了较高的增长速度。

主要观点

• 营收表现：196家新三板公司实现10亿元以上的营收，其中钢银电商以757.84亿元位居榜首。三成公司营收集中在0-5000万元，近半数公司实现营收增长，93家公司增长超过200%。
• 盈利情况：4023家公司实现盈利，占比61.90%。115家公司归母净利润超过1亿元，其中华信安全以16.66亿元居首。
• 创新层表现：创新层公司共1662家，其中1310家实现盈利，占比78.82%。65家创新层公司归母净利润超过1亿元，中科仪以4.98亿元位居第一。
• “小巨人”企业：新三板共有733家国家级专精特新“小巨人”企业，其中346家位于创新层。这些企业营收三年复合增速均值达13.14%，净利润增速最高为88.71%。
• 上市辅导情况：163家“小巨人”公司处于上市辅导期，为北交所提供了丰富的后备资源。

关键信息

全体新三板公司

• 总数：6499家
• 披露年报数量：6171家
• 营收分布：主要集中在0-5亿元区间，占比超6成
• 营收超10亿企业数量：196家
• 营收增长企业数量：2992家，占比近半数
• 营收增长超200%企业数量：93家
• 盈利企业数量：4023家，占比61.90%
• 归母净利润超1亿企业数量：115家
• 归母净利润最高企业：华信安全，16.66亿元

创新层公司

• 总数：1662家
• 营收分布：主要集中在0.5-3.5亿元区间
• 营收超10亿企业数量：120家
• 营收增长企业数量：828家，占比49.82%
• 营收增长超100%企业数量：27家
• 营收增长超200%企业数量：81家
• 盈利企业数量：1310家，占比78.82%
• 归母净利润超1亿企业数量：65家
• 归母净利润最高企业：中科仪，4.98亿元
• 归母净利润增长企业数量：716家，占比43.08%
• 归母净利润增长超100%企业数量：194家
• 归母净利润增长超200%企业数量：81家

专精特新“小巨人”企业

• 总数：733家
• 创新层企业数量：346家
• 营收三年CAGR均值：13.14%
• 净利润三年CAGR均值：88.71%
• 营收超10亿“小巨人”企业数量：11家
• 营收增长超50%“小巨人”企业数量：25家
• 营收增长超200%“小巨人”企业数量：19家
• 归母净利润超1亿“小巨人”企业数量：15家
• 归母净利润增长超200%“小巨人”企业数量：19家
• 归母净利润三年CAGR超100%“小巨人”企业数量：22家

上市辅导与挂牌时间

• 新三板挂牌时间波峰：2016年与2022年
• 当前上市辅导企业数量：1032家
• 近两年进入创新层企业数量：55家
• 已进入上市辅导期企业数量：163家
• 2022年创新层新增企业数量：553家
• 2023年创新层新增企业数量：59家

Top企业表现

营收Top5

1. 钢银电商 - 757.84亿元
2. 翰林汇 - 318.18亿元
3. 源耀农业 - 271.65亿元
4. 中建信息 - 186.84亿元
5. 中钢网 - 112.65亿元

归母净利润Top5

1. 中科仪 - 4.98亿元
2. 交设股份 - 3.13亿元
3. 威宁能源 - 3.12亿元
4. 海诺尔 - 2.81亿元
5. 钢银电商 - 2.73亿元

营收三年CAGRTop5

1. 小蝉传媒 - 470.18%
2. 正潭股份 - 292.87%
3. 德桥股份 - 267.49%
4. 为正生物 - 176.44%
5. 海融医药 - 150.89%

风险提示

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• 相关政策调整风险
• 市场流动性风险