20211028-渤海证券-机械行业周报_国务院印发_2030年前碳达峰行动方案__9页_718kb

国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》行业周报总结

核心内容

国务院于2021年10月26日印发《2030年前碳达峰行动方案》，明确各地区、各领域、各行业在2030年前实现碳达峰的目标任务，推动绿色低碳发展，加快生产生活方式的绿色变革。该方案为机械行业带来新的政策导向，对行业未来发展具有重要影响。

行业走势回顾

• 上周行情：沪深300指数下跌0.24%，申万机械设备板块下跌2.21%，跑输大盘1.96个百分点。
• 子行业表现：19个子行业中，2个上涨（制冷空调设备+3.60%，楼宇设备+1.94%），其余17个下跌。
• 估值情况：截至2021年10月27日，机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为27.18倍，相对沪深300的估值溢价率为115%。
• 个股表现：
  • 涨幅居前：同力日升（+46.39%）、高澜股份（+28.10%）、科新机电（+26.34%）、同飞股份（+24.32%）、金通灵（+20.35%）。
  • 跌幅居前：奥普特（-28.86%）、凯尔达（-19.95%）、欧科亿（-19.70%）、四方达（-16.59%）、迈拓股份（-16.26%）。

行业重要信息

1. 碳达峰行动方案：明确非化石能源消费比重到2025年达到20%左右，单位GDP能耗下降13.5%，单位GDP碳排放下降18%。
2. 小松挖掘机开工小时数下滑：2021年9月国内小松挖掘机开工小时数为102.2小时，同比下降17.9%，连续6个月下滑，行业景气度回落。

公司重要信息

1. 金盾股份：签订西安市地铁2号线二期空调系统设备采购合同，金额为1477万元。
2. 润邦股份：子公司润邦海洋拟开展融资租赁业务，融资总金额20300万元。
3. 双良节能：中标国神公司彬长发电公司1.4亿元招标项目。
4. 巨力索具：拟以1.2亿元投资设立全资子公司巨力索具河南有限公司。

行业策略与个股推荐

工程机械

• 9月销量：挖掘机销量为2.01万台，同比下降22.9%，其中国内市场销售1.39万台（-38.3%），出口6151台（+79%）。
• 全年趋势：1-9月累计销量27.9万台，同比增长18.1%，向全年10%增长预期靠拢。
• 限产影响：发改委发布《能耗双控方案》，多地实施限产措施，预计2021年末至2022年Q1将出现价格调整。
• 推荐公司：三一重工（600031）、建设机械（600984）、恒立液压（601100）。

工业机器人

• 9月PMI：制造业PMI为49.6%，首次跌落荣枯线以下，行业景气度下降。
• 产量增长：2021年1-9月工业机器人累计产量26.87万套，同比增长57.8%。
• 趋势分析：制造业向高端转型，人口红利消退与机器人价格下降，推动“机器换人”趋势。
• 推荐公司：绿的谐波（688017）、拓斯达（300607）。

风险提示

• 疫情全球蔓延风险
• 宏观经济增速低于预期
• 原材料价格波动风险
• 全球贸易摩擦风险

投资评级说明

分析师声明

本报告由渤海证券分析师郑连声撰写，基于合法合规的数据和信息，独立、客观地分析市场情况，不受到第三方影响。

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