20211027-中泰国际证券-_2030年前碳达峰行动方案_顶层规划出台_更聚焦中短期政策_4页_615kb

香港股市 | 环保新能源行业点评总结

核心内容

《2030年前碳达峰行动方案》作为中国实现“双碳”目标的重要政策文件，明确了2030年前实现碳达峰的路径与目标，涵盖能源结构优化、节能降碳、工业转型、交通运输绿色化、科技创新、碳汇提升等多个方面。该方案强调中短期政策的具体实施，旨在推动绿色低碳发展，加速新能源替代传统能源，促进经济与环境的协调发展。

主要观点

• 能源结构优化：逐步减少煤炭消费，大力发展风电、太阳能发电等清洁能源，同时有序发展核电，推动先进堆型示范工程。
• 新能源与储能结合：提出“新能源+储能”发展模式，设定2025年新型储能装机容量达3,000万千瓦以上，2030年抽水蓄能电站装机容量达1.2亿千瓦的目标。
• 交通运输绿色化：计划到2030年新增新能源、清洁能源交通工具比例达40%，远高于当前新能源乘用车的20%渗透率。
• 建筑领域可再生能源应用：推广光伏发电与建筑一体化应用，目标到2025年城镇建筑可再生能源替代率8%，力争2025年光伏覆盖率50%。
• 水电开发与生态保护并重：在“十四五”和“十五五”期间新增约4,000万千瓦水电装机容量，西南地区将形成以水电为主的可再生能源体系。

关键信息

受益行业与公司

• 天然气消费：中集安瑞科（3899 HK）和天伦燃气（1600 HK）可能率先受益于天然气储运和分销需求的增加。
• 核电发展：中广核矿业（1164 HK）作为核燃料供应商，将受益于核电行业的发展。
• 新能源与储能：东方电气（1072 HK）等电气设备商有望受益于“新能源+储能”政策的推进。
• 建筑光伏一体化：中国建筑兴业（830 HK）因开展BIPV业务，将受益于光伏在建筑领域的推广。

行业评级与公司评级

• 行业投资评级：推荐（行业基本面向好）、中性（行业基本面稳定）、谨慎（行业基本面向淡）。
• 公司评级定义：
  • 买入：潜在投资收益超过20%
  • 增持：潜在投资收益介于10%至20%
  • 中性：潜在投资收益介于-10%至10%
  • 卖出：潜在投资损失超过10%

行业与市场展望

《方案》的出台为环保新能源行业提供了明确的政策导向和中短期目标，推动清洁能源在各领域的广泛应用。随着碳达峰目标的临近，新能源、储能、绿色建筑等领域将迎来更多发展机遇。同时，政策对天然气、核电等传统能源的优化利用，也为相关行业提供了增长空间。

图表参考

• 恒生公用事业指数及恒生指数相对表现：截至2021年10月26日，反映新能源相关板块的市场表现。

分析师信息

• 分析师：周健锋（Patrick Chow）
• 联系方式：
  • 电话：+852 2359 1849
  • 邮箱：kf.chow@ztsc.com.hk

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