20211105-东兴证券-电力设备与新能源行业月报（2021年11月）_国务院下发2030年前碳达峰行动方案的通知_20页_1mb

国务院下发2030年前碳达峰行动方案总结

核心内容

国务院于2021年10月26日下发《2030年前碳达峰行动方案的通知》，提出加快风电和光伏发电基地建设，推动风光热综合可再生能源发电基地发展。同时，加快优化建筑用能结构，到2025年城镇建筑可再生能源替代率目标为8%，新建公共机构建筑和厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。这一政策推动了风光集中式、光伏分布式和风电分散式市场的共同发展，利好风光全产业链。

主要观点

• 政策支持：国家能源局推动新能源发电项目能并尽并、多发满发，保障新能源项目的并网和发电。
• 市场发展：新能源消纳情况良好，弃风弃光率维持在较低水平，有利于提升项目的投资经济性。
• 储能发展：电网企业应无歧视地接入储能电源，推动储能市场公平发展，理清盈利模式。
• 技术创新：明阳智能发布全球最大单机容量漂浮式机组MySE11-16MW，彰显我国风电技术实力。
• 产业链价格上涨：三元正极材料和光伏产业链多环节价格逐步上涨，影响下游需求。
• 新能源汽车市场：头部动力电池企业酝酿涨价，特斯拉向宁德时代预订45GWh磷酸铁锂电池，带动电池产业链需求增长。
• 行业前景：新能源汽车和风光发电市场前景广阔，看好其长期发展。

关键信息

• 政策目标：2025年城镇建筑可再生能源替代率8%，新建公共机构建筑和厂房屋顶光伏覆盖率50%。
• 新能源装机预测：2021年全国光伏装机预计45-55GW，2022年预计80-90GW；2021年风电装机预计35-40GW，2022年预计50-55GW。
• 市场表现：2021年10月，电力设备及新能源板块上涨10.62%，远超沪深300指数0.87%的涨幅。
• 重要事件：特斯拉向宁德时代预订45GWh磷酸铁锂电池，宁德时代与比亚迪合作，推动动力电池产业。
• 行业投资：多个企业计划投资新建或扩建产线，如九州集团、大洋电机、上机数控、赣锋锂业等，推动新能源产业链发展。
• 重点公司：安靠智电、阳光电源、日月股份、明阳智能被重点推荐，分别对应“推荐”和“强烈推荐”评级。

重点公司盈利预测与评级

风险提示

• 政策变化：行业政策可能出现变化，影响市场预期。
• 产业链价格波动：上游材料价格上涨可能影响下游需求。
• 市场波动：新能源市场发展可能不及预期，导致相关公司盈利下滑。
• 疫情扩散：全球疫情可能影响社会经济活动，偏离预期。

附录：近期重要公告

• 九洲集团：收购黑龙江北安农垦奥天奇生物质发电公司100%股权。
• 大洋电机：参与投资珠海德擎混改二号股权投资基金。
• 比亚迪：与宁德时代合作，参与多个产业投资基金。
• 上机数控：与龙恒新能源签订单晶硅片销售合同。
• 赣锋锂业：对苏州赣锋增资10亿元，收购Litio公司股权。
• 宁德时代：投资建设湖北宜昌一体化电池材料产业园。
• 容百科技：与仙桃市政府签订战略合作框架协议。
• 其他公告：包括恩捷股份、通威股份、新宙邦等公司前三季度业绩增长情况。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%-15%之间。
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%至+5%之间。
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%至+5%之间。
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

分析师信息

• 洪一：中山大学金融学硕士，CPA、CIIA，东兴证券研究所分析师，覆盖环保、电力设备新能源领域。
• 沈一凡：康奈尔大学硕士，纽约大学学士，曾任职中国能建华东电力设计院，东兴证券研究所分析师。

总结

国务院下发的碳达峰行动方案推动了风电、光伏等新能源行业的快速发展，明确了未来三年的装机目标，并提出多项政策支持措施。同时，行业内的技术创新和市场动态也促进了新能源产业链的繁荣。重点公司如安靠智电、阳光电源、日月股份和明阳智能均被看好，其盈利预测和评级显示了对新能源行业的长期信心。然而，行业也面临原材料价格上涨、政策变化和市场波动等风险。