20211027-光大证券-新能源_环保领域碳中和动态追踪（三十三）_国务院印发碳达峰行动方案_风光储+循环经济助力降碳行动_2页_324kb

行业研究总结：碳达峰行动方案与新能源、环保领域发展

核心内容

国务院于2023年10月26日印发《碳达峰行动方案》，明确了2030年前实现碳达峰的总体目标及具体阶段性目标，涵盖能源结构优化、电力系统升级、交通领域减碳及循环经济等方面。该方案为新能源、环保等行业提供了明确的政策指引和发展路径，进一步推动绿色低碳循环发展。

主要观点

1. 新能源发电目标明确

• 2025年目标：非化石能源消费比重达到20%左右，单位GDP能耗下降13.5%，单位GDP碳排放下降18%。
• 2030年目标：非化石能源消费比重达到25%左右，单位GDP碳排放比2005年下降65%以上。
• 风光发电：提出到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达12亿千瓦以上，推动风电协调发展，完善海上风电产业链。
• 政策支持：绿色电价政策与绿色金融工具将进一步支持新能源发电的发展。

2. 储能与新型电力系统建设加速

• 储能目标：到2025年，新型储能装机容量达3000万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能电站装机容量达1.2亿千瓦左右。
• 政策协同：与《加快推动新型储能发展的指导意见》及《抽水蓄能中长期发展规划》保持一致，储能行业有望迎来高速增长。

3. 建筑光伏应用扩展

• BIPV目标：到2025年，城镇建筑可再生能源替代率提升至8%；新建公共机构建筑及厂房屋顶光伏覆盖率力争达50%。
• 市场潜力：预计2021-2026年建筑光伏装机量将增长4倍，CAGR为39.24%；市场规模增长3倍，CAGR为31.78%。

4. 新能源车渗透率提升空间巨大

• 2030年目标：新能源及清洁能源交通工具新增比例达40%左右。
• 当前进展：1-9月新能源车零售渗透率已达12.6%，较2020年提升显著，预计未来仍有3倍以上增长空间。

5. 循环经济助力降碳

• 大宗固废：2025年年利用量达40亿吨左右，2030年达45亿吨左右。
• 再生资源：2025年9种主要再生资源循环利用量达4.5亿吨，2030年达5.1亿吨。
• 生活垃圾：资源化利用比例将提升至60%（2025）和65%（2030）。

关键信息

• 政策导向：国家将新能源、储能、循环经济作为实现碳达峰、碳中和目标的重要抓手。
• 行业前景：新能源运营商、储能企业、分布式光伏企业、动力电池厂商等均有望受益。
• 投资建议：
  • 新能源运营商：关注金开新能、粤电力A、中国核电、三峡能源。
  • 储能领域：关注盛弘股份、阳光电源、宁德时代。
  • 分布式光伏：关注晶科科技、正泰电器、天合光能。
  • 动力电池：关注宁德时代、亿纬锂能、嘉元科技、德方纳米、天奇股份。

估值与风险提示

• 本报告所采用的估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 投资建议基于特定假设，不同假设可能导致分析结果差异较大。
• 投资者需注意市场风险，应结合自身情况审慎决策，不将本报告作为唯一投资依据。

作者信息

• 分析师：殷中枢、郝骞、黄帅斌
• 执业证书编号：S0930518040004、S0930520050001、S0930520080005
• 联系方式：
  • 殷中枢：010-58452063 / yinzs@ebscn.com
  • 郝骞：021-52523827 / haoqian@ebscn.com
  • 黄帅斌：021-52523828 / huangshuaibin@ebscn.com
  • 联系人：陈无忌 / 021-52523693 / chenwuji@ebscn.com
    和霖 / 021-52523853 / helin@ebscn.com

评级说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
• 中性：投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：投资收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级。

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数

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