20240513-浙商证券-鼎胜新材-603876.SH-鼎胜新材2023年年报及2024年一季报点评_国内锂电铝箔龙头地位稳固_积极出海布局_3页_431kb

鼎胜新材是国内铝箔龙头企业，专注于电动化浪潮下的锂电池铝箔市场。2023年，公司营收同比下降117.6%，归母净利润下降61.29%，但2024年一季报营收同比增长135.8%，显示反弹潜力。

公司是锂电铝箔主要生产商，铝箔销量63万吨，市场占有率国内领先。客户包括宁德时代、比亚迪等电池巨头，长期协议稳固合作关系。

海外市场布局积极，欧洲子公司供应宁德时代项目，受益于动力欧洲产能增长。

分析师维持“买入”评级，但下调2024-2025年盈利预测，预估归母净利润分别为56.4亿元和67.9亿元，对应估值PE逐步下降。

风险包括行业竞争加剧、新能源车销量不及预期及汇率波动。

总体而言，公司龙头地位稳固，海外扩张和电池需求支撑潜力增长，短期业绩波动需关注。