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晨会纪要总结

一、核心内容概述

本次晨会围绕宏观经济、行业研究、公司动态及财经要闻展开，重点分析了全球货币政策变化、汇率与利率波动、新兴技术趋势及行业投资机会。会议还涉及多家上市公司的最新动态，包括合作、投资、产品发布及市场拓展等。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观经济与货币政策

• 全球货币政策不同步：欧央行扩大宽松政策未达预期，美联储加息概率升至79%，全球央行货币政策将进入实质不同步阶段。
• 人民币贬值压力：11月外汇储备下降872亿美元，人民币贬值压力持续，若央行干预力度下降，贬值速度可能加快。
• 利率波动预期增强：汇率不稳导致资金波动加大，利率波动也可能随之增强，需关注央行货币政策调整。

2. 电子与新技术

• 激光显示成为未来趋势：激光显示在亮度、寿命、色域、能效等方面优于传统光源，是大屏显示的未来。
• 产业链渗透路径：从电影放映机向消费级投影仪逐步渗透，预计2018年市场规模达850亿元。
• 推荐公司：迪威视讯作为行业龙头，技术领先，预计2015-2017年净利润分别为0.02亿、1.8亿、2.8亿，目标价33元，对应100亿市值。

3. 机械军工与合作动态

• 森远股份与鑫国欲合作：设立合资公司内蒙古森远路桥公司，注册资本6225万元，森远股份占比40%，预计未来业绩将快速提升。
• 行业前景：我国公路养护后市场空间巨大，达2000亿元，森远股份已形成设备+服务的全产业链模式。

4. 汽车与新能源

• 合康变频转型成功：公司已全面转向新能源汽车领域，业务涵盖动力总成、充电桩建设、租赁运营。
• 新能源汽车布局：预计2015年订单达3亿元，2016年有望突破8-10亿元，公司正在全国布局，未来将实现产业链协同。
• 产品优势：公司掌握核心技术，如整车控制器、AMT、电驱动等，预计未来三年内逐步实现产业化。

5. 社会服务与航空业

• 春秋航空调研：公司作为低成本航空龙头，市占率仅3%，未来有望提升至25%，并布局旅游产业链。
• 定增与扩张：公司计划募集不超过45亿元，用于购买A320飞机及互联网航空建设，未来将拓展国际航线。

6. 计算机与社交电商

• 社交电商崛起：社交电商融合移动互联网与粉丝经济，具备低成本、高转化率等优势，未来将成为主流。
• 主要平台：蘑菇街、美丽说、口袋购物等，其估值将取决于GMV规模。
• 投资建议：推荐华斯股份、鼎捷软件、金字火腿、点点客、喜宝动力等，其中华斯股份参股微卖平台，具备战略价值。

7. 财经要闻与行业趋势

• 智慧城市2.0：英特尔首次披露智慧城市战略，预计未来10年投资将超2万亿元，相关概念股包括达实智能、延华智能等。
• 半导体产业：台积电投资30亿美元在大陆设厂，推动中国半导体产业跨越式发展。
• 虚拟现实：CES2016将聚焦VR技术，相关个股包括水晶光电、奋达科技、易尚展示等。
• 储能产业：新型“能源纸”有望颠覆储能产业，相关个股包括深圳惠程、福能股份等。
• 体育产业：国家推动体育产业发展，目标到2025年产业总规模超5万亿元，相关个股包括莱茵体育、中体产业等。
• 养老产业：医养结合政策推动行业发展，建议关注养老地产、智慧养老等相关公司。
• 海水淡化：国家将加大支持力度，相关个股包括津膜科技、南方汇通等。

三、市场表现与数据

1. 主要海外市场表现

• 恒生指数：-0.15%
• 道琼斯指数：-0.66%
• 纳斯达克指数：-0.79%
• 标准普尔指数：-0.70%
• 日经指数：+0.99%
• 金融时报：-0.24%

2. 国内市场表现

• 上证指数：+0.34%
• 沪深300指数：+0.27%
• 深证成指：+0.92%

3. 大宗商品走势

• 纽约原油：-5.9%
• BDI：-2.13%
• LME铜：-1.29%
• LME铝：-1.95%
• COMEX黄金：-1.11%

四、公司动态

1. 金融

• 申万宏源拟设立百亿并购基金，与四川长虹合作。
• 国投安信11月净利环比增长59%。

2. 环保

• 碧水源联合体中标15亿水务项目。
• 科融环境签署2亿元PPP项目合作协议。

3. 新能源与电力设备

• 亿纬锂能动力电池即将投产。
• 隆基股份签订4亿光伏组件销售合同。
• 特锐德中标9401万元青岛地铁项目。

4. 通信

• 海格通信获1.4亿北斗导航设备订单。
• 中国联通发布“沃4G+”。
• 亨通光电取得苏州宽带接入网试点资格。

5. 家电

• 奥马电器与建新矿业共同投资保险公司。
• 惠而浦终止重大资产重组。

6. 其他行业

• 房地产：招商地产停牌，荣盛发展获邯郸土地。
• 建筑和工程：围海股份签河道整治合同。
• 交通运输：海南航空下调定增规模。
• 社会服务：黄山旅游与祥源控股开展合作，首旅酒店拟收购如家酒店集团。

五、机构与游资动向

• 多氟多：获机构买入3.81亿元。
• 腾邦国际：获机构买入3亿元，卖出1.89亿元。
• 当升科技：获机构买入1亿元，卖出1762万元。
• 奥飞动漫：获机构买入6954万元，卖出6945万元。

六、投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动在-10%—10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%—20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300 5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%—5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。

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