20151208-兴业证券-晨会纪要_12页_1mb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档是兴业证券2015年12月7日发布的行业与市场策略周报，涵盖多个行业的投资观点及策略分析，同时包含金融工程、港股策略、新股信息、研究报告列表及销售经理联系方式等内容。
【策略观点】
核心观点
- 港股市场：无需悲观，等待转机。当前港股处于休整期，短期受全球风险偏好回落影响，缺乏上行动力。
- 投资策略：建议相对保守稳健，利用阶段性休整期布局，关注美联储加息后的反弹机会。
- 投资机会：
- 市值破净 + 高股息率的价值标的。
- 优质成长股，特别是互联网消费、环保、新能源、文化传媒、休闲体育等转型领域。
- 高折价H股及估值有明显优势的小盘股。
市场分析
- 恒指周上涨0.8%，国企指数微跌0.2%，红筹指数上涨3.2%。
- 美元指数大跌1.8%，港汇处于7.75强方兑换保证水平。
- 欧央行降息未达预期，但美联储加息已近在眼前，预计新兴市场将受益于政策真空期。
【金融工程观点】
核心观点
- 投资者看涨情绪降低，市场短期将进入震荡预期。
- 期权市场数据表明多空力量均衡，波动率风险溢价处于安全区域。
- 50指数近期表现疲软，市场情绪趋于谨慎。
【TMT行业观点】
核心观点
- 立讯精密拟参与美律实业定增，将通过整合Type C接口切入声学领域，为未来2-3年提供成长动力。
- 声学业务预计2017年起成为新增长点，维持买入评级。
风险提示
- Apple Watch销量不如预期
- Type C市场需求递延
- Type C良率提升速度低于预期
【农林牧渔行业观点】
核心观点
- 鸡周期出现大反转，存栏降至历史低点，鸡价有望上涨。
- 行业行情预计贯穿2016年全年，建议持续买入。
投资建议
- 推荐标的：圣农发展（龙头）、益生股份、民和股份、仙坛股份等。
- 鸡周期逻辑：供给出清驱动，需求端逐步企稳。
【银行行业观点】
核心观点
- 互联网金融板块指数上涨2.48%，但整体表现弱于沪深300。
- 行业整合趋势明显，监管逐步规范化。
- 移动支付成为消费主体，推动行业格局变化。
政策动态
- 国务院支持互联网金融新模式
- 央行纳入互联网金融数据统计，个人征信牌照即将发布
【旅游餐饮行业观点】
核心观点
- 彩票行业作为合法博彩性行业，未来政策明朗将带来成长机会。
- 行业高度敏感，政策影响重大。
- 体制、内容、渠道创新将引领行业发展。
投资建议
- 关注拥有试点资格的500彩票、中体产业等。
- 细分个股如鸿博股份在地方手机端领域存在机会。
【轻工制造行业观点】
核心观点
- 传统金饰消费乏力，轻奢与时尚消费引领行业变局。
- 品牌、时尚关注度提升，带来结构性增量。
投资建议
- 推荐标的：飞亚达、潮宏基、美克家居、晨光文具等。
- 关注政策驱动与国企改革带来的估值弹性。
【新股信息】
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 002782 | 可立克 | 4260.00 | - |
| 002785 | 万里石 | 5000.00 | - |
| 300492 | 山鼎设计 | 2080.00 | - |
| 300495 | 美尚生态 | 1670.00 | - |
| 603996 | 中新科技 | 5010.00 | - |
| 002781 | 奇信股份 | 6000.00 | - |
| 002786 | 银宝山新 | 3178.00 | - |
| 603398 | 邦宝益智 | 2400.00 | 13.97 |
| 300493 | 润欣科技 | 3000.00 | 6.87 |
| 603999 | 读者传媒 | 6000.00 | 9.77 |
| 002779 | 中坚科技 | 2200.00 | 12.11 |
| 002780 | 三夫户外 | 1700.00 | 9.42 |
| 603936 | 博敏电子 | 4185.00 | 8.06 |
| 603800 | 道森股份 | 5200.00 | 10.95 |
| 603696 | 安记食品 | 3000.00 | 10.10 |
| 002783 | 凯龙股份 | 2087.00 | 28.68 |
| 300480 | 光力科技 | 2300.00 | 7.28 |
| 300487 | 蓝晓科技 | 2000.00 | 14.83 |
【研究报告一览】
| 研究员 | 报告名称 | 行业 | 投资评级 | 日期 |
|---|---|---|---|---|
| 张晓云 | 【兴业交运】时刻改革“破冰”，传统航空存在巨额重估价值 | 航空运输 | 推荐 | 2015-12-08 |
| 邢军亮 | 【兴业新三板】20151207 新做市公司投资简析 | 中小盘 | 推荐 | 2015-12-08 |
| 廖伟吉 | 参与美律定增，整合Type C切入声学 | 电子零部件制造 | 买入 | 2015-12-07 |
| 王婉婷 | 【兴业轻工周报】传统金饰消费乏力，“轻奢”引领行业变局 | 轻工制造 | 推荐 | 2015-12-07 |
| 赵刚 | 【兴业社会服务】彩票行业深度研究一行业成长明确，静待政策明朗 | - | 推荐 | 2015-12-07 |
| 王玮 | 携手国际动保巨头，逐鹿口蹄疫苗市场 | 动物保健 | 增持 | 2015-12-07 |
| 毛一凡 | 存栏降到哪 鸡价涨到哪 | 农林牧渔 | 推荐 | 2015-12-07 |
【投资评级说明】
-
行业评级：以行业股票指数相对上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准。
- 推荐：相对表现优于市场
- 中性：相对表现与市场持平
- 回避：相对表现弱于市场
-
公司评级：以公司股价相对大盘的涨跌幅为基准。
- 买入：相对大盘涨幅大于15%
- 增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间
- 中性：相对大盘涨幅在-5%～5%之间
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%
【销售经理联系方式】
上海地区
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 罗龙飞 | 021-38565795 | luolf@xyzq.com.cn |
| 盛英君 | 021-38565938 | shengyj@xyzq.com.cn |
| 杨忱 | 021-38565915 | yangchen@xyzq.com.cn |
| 冯诚 | 021-38565411 | fengcheng@xyzq.com.cn |
| 顾超 | 021-20370627 | guchao@xyzq.com.cn |
| 胡岩 | 021-38565982 | huyanj@xyzq.com.cn |
| 王立维 | 021-38565451 | wanglw@xyzq.com.cn |
| 王溪 | 021-20370716 | wangxi@xyzq.com.cn |
北京地区
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 朱圣诞 | 010-66290197 | zhusd@xyzq.com.cn |
| 肖霞 | 010-66290195 | xiaoxia@xyzq.com.cn |
| 刘晓浏 | 010-66290220 | liuxiaoliu@xyzq.com.cn |
| 吴磊 | 010-66290190 | wulei@xyzq.com.cn |
| 陈杨 | 010-66290197 | chenyangjg@xyzq.com.cn |
深圳地区
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 朱元彧 | 0755-82796036 | zhuyy@xyzq.com.cn |
| 杨剑 | 0755-82797217 | yangjian@xyzq.com.cn |
| 王维宇 | 0755-23826029 | wangweiyu@xyzq.com.cn |
海外地区
| 姓名 | 办公电话 | 邮箱 |
|---|---|---|
| 刘易容 | 021-38565452 | liuyirong@xyzq.com.cn |
| 张珍岚 | 021-20370633 | zhangzhenlan@xyzq.com.cn |
| 曾雅琪 | 021-38565451 | zengyaqi@xyzq.com.cn |
【风险提示】
各行业报告中均包含相应风险提示，如：
- 互联网金融：政策风险、行业竞争加剧、业务推进不及预期
- 鸡周期：疫病因素、价格波动、涨价时间点不确定性
- 立讯精密：Apple Watch销量、Type C市场需求、良率提升速度
- 彩票行业：政策低于预期
- 轻工制造：消费疲软、政策变化等
【法律声明】
- 本报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
- 报告信息来源于公开资料，仅供参考，不保证准确性或完整性。
- 兴业证券可能持有提及公司证券头寸或提供相关服务，存在利益冲突风险。
- 未经授权，禁止复制、转载或分发本报告内容。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
