20221016-国联证券-电子行业周报_电子板块指数反弹_自主可控迫在眉睫_11页_537kb

报告摘要

电子行业周报（10.10-10.16）总结

核心内容

本周电子板块指数上涨2.11%，在31个申万一级行业中涨幅位居第20位。大盘指数整体上涨，其中上证指数上涨1.57%，深证成指上涨3.18%，创业板指上涨6.35%。电子行业细分板块中，面板、被动元件、品牌消费电子涨幅较大，分别为5.37%、2.94%、2.81%；而半导体设备、半导体材料和电子化学品跌幅较大，分别为17.79%、6.30%、4.49%。年初至今，电子行业整体仍处于回调状态。

美国对中国的出口管制措施日趋严厉，尤其针对先进制程和高性能计算领域，这迫使使用美国技术的企业切断对中国部分领先工厂和芯片设计公司的支持。这进一步推动了国内半导体产业链的自主可控趋势，尤其是在高端IC设计和制造领域。建议关注具备自主可控能力的本土企业，如半导体设备和材料公司。

主要观点

电子板块整体表现：电子板块指数涨幅高于大盘，但整体仍处于回调状态。
行业分化明显：部分细分板块表现强劲，而半导体设备、材料等板块受美国出口管制影响较大。
国产替代加速：美国出口管制促使国内半导体产业链加快自主化进程。
投资建议：建议持续关注国产替代和景气度分化行业，重点推荐国芯科技、新洁能、闻泰科技、华润微、盛美上海、拓荆科技、华海清科、神工股份、和林微纳、鼎龙股份等标的。

关键信息

本周电子板块行情

整体涨幅：电子板块指数上涨2.11%，涨幅高于上证指数。
细分板块表现：
- 面板：+5.37%
- 被动元件：+2.94%
- 品牌消费电子：+2.81%
- 半导体设备：-17.79%
- 半导体材料：-6.30%
- 电子化学品III：-4.49%

重点推荐标的

简称	EPS（2022E）	EPS（2023E）	EPS（2024E）	PE（2022E）	PE（2023E）	PE（2024E）	CAGR-3	评级
国芯科技	0.67	1.14	1.62	62	37	26	60.75%	买入
思特威	1.32	2.08	2.88	30	19	14	37.41%	买入
华润微	1.99	2.31	2.65	24	21	18	14.52%	买入
新洁能	2.64	3.34	4.11	32	25	20	12.33%	买入
闻泰科技	3.28	4.34	5.74	15	11	8	39.60%	买入
盛美上海	0.92	1.3	1.82	79	56	40	38.84%	增持
拓荆科技	1.39	2.35	3.49	161	96	64	69.24%	增持
华海清科	3.71	5.61	6.89	65-	43	35	40.58%	增持
神工股份	1.81	2.38	2.82	23	18	15	27.21%	买入
和林微纳	1.69	2.47	3.61	36	24	17	40.92%	买入
鼎龙股份	0.43	0.61	0.78	44	31	24	50.24%	增持