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大雨内涝频发，海绵城市建设加速推进

核心内容概述

随着近期强降雨引发的城市内涝问题，海绵城市建设再次成为焦点。该城市病问题凸显了城市规划与基础设施建设的不足，未来解决城区排水、污水治理及城市生态化建设的必要性显著增强。同时，国家政策不断推动环保领域的发展，包括《“十三五”环境影响评价改革实施方案》、《工业绿色发展规划》及中央环境保护督察等，进一步强化了环境治理力度。此外，PPP模式的推广为环保产业提供了重要的资金支持，环境监测、危废治理、黑臭水体整治及土壤修复等子领域也获得政策与市场的双重关注。

主要观点与关键信息

1. 海绵城市建设必要性增强

• 背景：18日以来，华北、西北、黄淮部分地区强降雨引发内涝，造成严重人员伤亡和经济损失。
• 政策响应：北京市发布《“十三五”水务发展规划》，强调防洪减灾与生态修复，海绵城市建设成为重点。
• 发展机遇：在PPP模式和城市基建背景下，海绵城市建设将迎来重要发展机遇，有望成为未来城市建设的重要方向。

2. 环保板块表现

• 整体表现：上周环保板块下跌1.33%，低于沪深300指数（-1.56%）和创业板指数（-0.61%）。
• 细分板块：环保设备板块下跌1.71%，环保工程及服务板块下跌2.31%，水务板块微跌0.09%，燃气板块上涨0.41%。
• 投资组合表现：
  • 价值股组合：包括中金环境、三聚环保、启迪桑德，本周收益0.58%，跑赢沪深300指数2.14个百分点。
  • 成长股组合：包括隆华节能、博世科、东方铁塔、三维丝、天翔环境，本周收益-0.38%，跑赢沪深300指数1.18个百分点。

3. 政策聚焦

3.1 环境影响评价改革

• 政策内容：推动战略和规划环评“落地”，提高建设项目环评效能，强化事中事后监管。
• 政策影响：对环境监测、执法等环节提出更高要求，促进环保技术服务市场规范化。

3.2 工业绿色发展规划

• 主要任务：围绕节能环保，提出十大重点任务，包括能效提升、清洁生产、资源综合利用等。
• 目标：到2020年，绿色发展理念成为工业普遍要求，绿色制造产业成为经济增长新引擎。

3.3 中央环保督察

• 行动启动：2016年第一批中央环保督察全面启动，8个省区完成督察进驻。
• 政策意义：通过督察，推动生态文明建设，强化地方环保责任，促进绿色发展。

4. 主题跟踪

4.1 PPP模式推进

• 基金启动：财政部1800亿元PPP引导基金开始征集项目，项目需符合多项标准。
• 地方实践：昆明推出70个PPP项目，投资规模达1066.1亿元，多地推进海绵城市相关项目。
• 立法进展：财政部正加快PPP立法，重点解决财政风险、物有所值评价、社会资本退出等问题。

4.2 黑臭水体治理

• 现状与挑战：全国城镇水体水质达标率不足25%，黑臭水体治理仍需加强。
• 地方案例：海口市推进水体净化试点工程，兰州市启动黑臭水体整治，太原市对7条黑臭水体进行治理。

4.3 土壤修复进展

• 科研支持：中科院启动STS计划，助力“土十条”落地，推动土壤修复技术标准化。
• 企业布局：北京涌现多家土壤修复企业，形成完整的修复产业链，技术领先。

4.4 环境监测发展

• 市场化趋势：苏州市推动环境监测服务市场化，加强监管，提高数据准确性。
• 体系建设：安徽、福建等地推进生态环境监测网络建设，实现数据集成共享，提升预警能力。

5. 公司动态

• 东方园林：复牌后订单爆棚，中标多个大型PPP项目，投资金额达60亿元。
• 永清环保：新增副总经理，获得银行授信，推动土壤修复业务。
• 清新环境：员工持股计划实施，中标大气污染治理项目。
• 启迪桑德：与多家公司合作设立环保产业基金，推进环保项目落地。
• 其他公司：包括隆华节能、博世科、三维丝等，均有新项目或投资动作，推动环保业务发展。

投资建议

1. 行业投资建议

• 重点领域：持续看好海绵城市、环评监测、危废三大投资领域。
• 政策支撑：国家环保政策趋严，推动相关领域持续稳定发展。

2. 评级与估值

• 评级体系：分为买入、增持、中性、减持、卖出等，其中“买入”代表未来6-12个月投资收益率领先市场15%以上。
• 重点公司：东方园林、永清环保、博世科、隆华节能、三维丝、启迪桑德、清新环境、中金环境等公司被推荐为买入或增持。

结论

面对城市内涝、黑臭水体、土壤污染等环境问题，海绵城市建设成为解决“城市病”的关键。同时，国家政策不断加强环保监管，推动环境监测、危废治理等领域的规范化发展。在PPP模式和政策支持下，环保产业迎来发展机遇，相关企业如东方园林、永清环保、启迪桑德等表现突出，值得重点关注。