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工业软件行业报告：长坡厚雪，国产PLC厂商迎来历史性发展机遇

核心内容概述

本报告分析了中国PLC（可编程逻辑控制器）行业的发展现状、市场趋势及未来机遇，指出在政策推动、技术革新和工控安全需求的背景下，国产PLC厂商正迎来历史性发展机遇。报告重点分析了宝信软件、中控技术与汇川技术三家企业在PLC领域的表现与潜力。

主要观点与关键信息

1. PLC定义与分类

• 定义：PLC是以微处理器为基础，融合计算机、自动化和通讯技术的新型工业控制装置，具有运作稳定、编程简单等特点。
• 分类：
  • 按I/O点数：分为小型（256点以下）、中型（256~2048点）、大型（2048点以上）。
  • 按结构：分为整体式、模块式和叠装式，其中模块式和叠装式适用于中大型PLC，具备更高的可拓展性和灵活性。

2. 市场需求分析

• 市场增长：2020年中国PLC市场规模达130亿元（小型67亿，大中型63亿），增速高于全球市场。
• 应用场景：PLC广泛应用于制造业，其中大中型PLC主要用于动力电池、物流和汽车等行业，小型PLC则应用于纺织机械、电子及半导体等领域。
• 商业形式：项目型与OEM市场并存，OEM市场占比逐年上升，成为PLC增长的重要驱动力。

3. 国内外厂商对比

• 市场现状：中国PLC市场由外资品牌主导，2020年海外品牌市占率达89%，本土品牌仅11%。
• 技术差距：国产厂商在小型PLC市场已逐步缩小与海外厂商的差距，但在稳定性、软件生态和功能种类方面仍存劣势。
• 大型PLC差距：海外厂商（如西门子）在大型PLC领域具有显著优势，拥有成熟的产品生态和深厚行业Know-how。

4. 国产PLC发展机遇

• 政策推动：《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》推动智能制造升级，目标2025年关键工序数控化率达68%，工业互联网普及率达45%。
• 工控安全需求：工信部鼓励提升工业控制系统安全防护能力，推动国产替代。
• 技术革新：工业4.0推动PLC向工业智能控制器转变，5G、物联网等新技术促进PLC云化与智能化发展。
• “三路径”趋势：边-云架构、云化PLC、植入型PLC成为未来发展方向。

5. 重点关注企业

宝信软件

• 行业地位：深耕钢铁行业，是智能制造领域的龙头企业。
• 产品突破：2021年发布大型PLC产品，打破海外厂商垄断。
• 技术合作：与华为等联合发布广域云化PLC试验成果，具备行业Know-how与完善软件生态。
• 市场拓展：受益于宝武集团“一企业多基地”模式和持续并购，未来大型PLC需求有望持续增长。
• 风险提示：钢铁行业不景气、集团重组进展不顺、技术推广不及预期、政策落地不及预期。

中控技术

• 行业地位：流程性行业智能制造龙头，拥有强大自动化发展基因。
• 产品优势：自主研发DCS系统连续11年蝉联国内第一，积极布局PLC在新能源、轨交等行业。
• 技术合作：与联通合作推出基于5G+MEC的云化控制系统“DeepControl”，推动新一代PLC发展。
• 风险提示：下游行业不景气、技术推广不及预期、政策落地不及预期。

汇川技术

• 行业地位：国产中小型PLC市场领军企业，拥有成熟解决方案。
• 产品布局：专注自动化、数字化和智能化，提供PLC/HMI/CNC+伺服系统等综合解决方案。
• 市场渗透：在新能源和新兴行业有较高渗透率，未来有望进一步提升。
• 风险提示：技术推广不及预期、外部技术封锁、下游行业需求不及预期。

投资建议

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 企业建议：
  • 宝信软件：受益于钢铁行业智能化升级，大型PLC市场前景广阔。
  • 中控技术：拥有深厚行业Know-how，积极布局PLC与云化技术，发展潜力大。
  • 汇川技术：在中小型PLC市场占据领先地位，具备技术优势与市场拓展能力。

风险提示

1. 宏观经济不景气：可能影响PLC市场需求。
2. 政策落地不及预期：政策支持对行业景气度影响较大。
3. 技术推广不及预期：云计算、人工智能、5G等新技术推广可能受阻。
4. 下游行业需求不及预期：若下游行业增长不及预期，将影响PLC厂商业绩。
5. 外部技术封锁与贸易摩擦：可能影响技术引进与产品出口。

结论

PLC行业正处于技术革新与市场扩张的关键阶段，中国厂商在政策支持与市场需求推动下，有望实现国产替代与技术突破。宝信软件、中控技术与汇川技术作为行业代表，具备各自优势，未来发展前景广阔。