20230411-东方财富证券-策略周报_市场进入短期调整不改AIGC主线_13页_900kb

报告摘要

A股市场与全球宏观分析总结

核心内容

2023年4月11日发布的市场分析报告指出，尽管近期市场出现短期调整，但AIGC（人工智能生成内容）和TMT（科技、媒体和电信）赛道依然是市场复苏的主线。报告从A股市场表现、资金流向、融资融券情况及全球宏观数据等方面进行了深入分析，并对市场未来走势提出了投资建议。

主要观点

A股市场表现：本周A股市场整体呈现普涨行情，科创50、创业蓝筹、科创创业50涨幅居前，分别达到8.95%、4.49%、3.59%。通信、计算机、传媒等行业涨幅显著，而煤炭、汽车、食品饮料等板块则出现下跌。
资金流向：主力资金净流入居前的概念板块包括券商概念、中芯概念、国产芯片、半导体概念等，其中券商概念净流入58.98亿元。外资净买入规模前三名分别为东方财富（41.78亿元）、中芯国际（15.01亿元）、中兴通讯（13.82亿元）。
融资融券情况：本周沪深市场融资净流入195.41亿元，两融余额为16281.53亿元。电子、计算机、传媒等行业融资净买入居前，三六零、紫光国微、云天励飞等个股融资净买入额较高。
市场情绪：整体市场情绪乐观，活跃资金围绕半导体、算力等题材交易，非活跃板块进一步分化。北向资金净买入为-30.72亿元，但TMT赛道依然表现出强劲复苏动力。
基本面支撑：二季度以来，汇率稳定预期加强，我国外汇储备规模为31839亿美元，较2月末增加507亿美元，增幅为1.62%。地产政策支持进一步加强，多个城市出台公积金贷款相关支持政策，经济复苏预期增强。
全球宏观数据：美国3月失业率降至3.5%，新增非农就业人数57.7万人，就业市场保持高景气。加息预期再度升温，5月美联储加息25个BP的概率为71.2%。OPEC+意外减产，国际油价上涨，布伦特原油现货价格达到86.16美元/桶，涨幅8.74%。
政策动向：中国支付清算协会发布倡议，要求支付行业从业人员谨慎使用ChatGPT等工具，以防范数据泄露和维护金融安全。同时，股票类业务最低结算备付金缴纳比例调降至15%，释放流动性约600亿元。

关键信息

行业表现：通信（10.6%）、计算机（9.65%）、传媒（8.98%）、电子（7.01%）、综合（4.55%）涨幅居前；煤炭（-2.31%）、汽车（-1.82%）、食品饮料（-1.67%）跌幅居前。
外资动向：北向资金净买入为-30.72亿元，东方财富、中芯国际、中兴通讯是外资净买入前三名。
融资情况：电子行业融资净买入109.75亿元，三六零融资净买入额达6.65亿元。
外汇储备：2023年3月末我国外汇储备规模为31839亿美元，较2月末增加507亿美元。
就业市场：美国3月失业率降至3.5%，新增非农就业人数为57.7万人，就业市场保持高景气。
油价走势：OPEC+减产164万桶/日，国际原油期货价格自4月3日起大幅上涨，布伦特原油现货价格达到86.16美元/桶。
居民与企业预期：居民投资与购房意愿上升，企业家宏观经济热度指数为33.8%，银行家宏观经济热度指数为40.2%。

风险提示

市场流动性风险：市场资金流动可能受到政策、市场环境等多方面影响。
全球地缘政治风险：国际局势变化可能对市场产生影响。

投资建议评级标准

股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
- 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
- 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
- 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
行业评级：
- 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
- 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。