网络安全_三重拐点到来_集中度提升可期_36页_2mb

网络安全行业分析总结

核心内容概述

网络安全行业正迎来增长拐点，行业集中度有望大幅提升。多重因素包括政策加码、技术升级、网络边界扩展，共同推动行业从产品模式向运维模式转变。同时，随着云安全、工控安全和物联网安全的发展，行业增长空间进一步扩大。

主要观点

• 行业增长拐点到来：根据IDC数据，网络安全行业过去5年复合增速达16.4%，2018年有望加速增长。
• 政策驱动：国家将网络安全视为国家安全新战场，网络安全投入由合规需求上升为法律强制。《网络安全法》和《国家安全法》的实施，为行业提供了法制保障。
• 技术升级：大数据、人工智能和云计算推动网络安全策略从被动防御转向主动防御，态势感知、数据安全、云安全等成为新兴投入领域。
• 网络边界扩展：物联网和工控系统的发展带来新的安全需求，2020年全球联网设备预计达501亿台，物联网安全市场前景广阔。
• 业务模式转变：行业从产品采购向安全运维模式过渡，运维服务带来长期稳定的合作关系，行业集中度有望提升。
• 竞争格局变化：一体化主动防御和运维模式的兴起，大幅提高行业门槛，市场份额将向龙头公司集中。

关键信息

行业增长与政策推动

• 政策加码：国家层面重视网络安全，成立国家安全委员会、中央网络安全和信息化领导小组，出台多项法律法规。
• 军改影响：军工领域招标有望回暖，2018年起军队信息化采购可能恢复。
• 战略支援部队：军队信息化建设推动网络安全设备和服务需求增长。

技术升级与主动防御

• 态势感知：从检测和告警到指导决策和动态监测，成为安全建设新思路。
• 云安全：云安全包含传统安全需求和虚拟化带来的新需求，技术融合带来新机遇。
• 终端安全：随着移动设备的普及，终端安全需求上升，尤其在车联网和智能家居领域。

云安全与运维模式

• 云安全市场：公有云安全市场由云平台服务商主导，私有云则需第三方安全厂商提供定制化解决方案。
• 运维模式：政府和企业对安全运维需求增加，启明星辰等企业已开展智慧城市安全运维项目。
• 云安全生态：云平台与第三方安全厂商合作构建云安全生态，提高整体防护能力。

物联网与工控安全

• 物联网安全：联网终端数量快速增长，安全市场远超互联网，车联网和智能家居成为新增长点。
• 工控安全：工控系统广泛应用于关键领域，安全事件频发，政策推动其安全建设。

行业集中度提升

• 产品线复杂：行业产品种类繁多，导致市场高度分散。
• 运维模式提升集中度：运维服务模式推动行业门槛提升，市场份额向龙头集中。
• 国内厂商空间：启明星辰服务收入占比仅为15%，提升空间较大。

重点推荐标的

• 启明星辰：产品线齐全，已在多个智慧城市项目中落地，引领行业。
• 卫士通：作为中国网安上市平台，牵头成立央企网络安全产业联盟，布局安全手机。
• 美亚柏科：深耕电子取证，拓展大数据信息化平台业务。

建议关注：江南嘉捷（三六零）、绿盟科技、东方通（微智信业）、南洋股份（天融信）、蓝盾股份、北信源、任子行、数字认证、格尔软件、中孚信息等专业公司，以及中国长城、太极股份等集成商。

风险提示

• 政策进展低于预期
• 央企及政府运维推进速度低于预期
• 行业竞争加剧

行业趋势与市场预测

• 云安全市场：预计2017年全球云安全服务市场达59亿美元，2020年接近90亿美元。
• 智慧城市安全运维：预计市场规模达160亿，启明星辰已落地多个项目。
• 工控安全市场：2015年市场超过20亿，年复合增长率超30%。
• 终端安全市场：随着移动设备普及，终端安全需求上升，尤其是车联网和智能家居。

结论

网络安全行业正迎来多重拐点，包括政策、技术、市场模式的转变。随着行业集中度提升和运维模式普及，网络安全市场将迎来快速增长，龙头企业有望引领行业发展。