2017-糖尿病行业深度报告-看格局速度谁与争锋_105页_5mb

糖尿病治疗与管理：刚需市场潜力巨大，看格局速度谁与争锋

核心内容概述

糖尿病是一种无法根治的慢性疾病，以Ⅱ型为主。中国是全球糖尿病第一大国，患者人数达1.096亿，但知晓率仅为30.1%，治疗率25.8%，控制率仅3.08%。我国糖尿病用药市场潜力巨大，2015年市场规模达413亿元，其中胰岛素占比42.6%，口服降糖药占56.6%。全球糖尿病药物市场规模持续增长，2015年达636亿美元，仅次于肿瘤药。

主要观点

• 糖尿病治疗市场增长潜力大：由于知晓率、治疗率和控制率低，我国糖尿病治疗市场存在巨大增长空间。
• 口服与注射降糖药市场格局差异明显：我国口服降糖药市场仍以传统药物为主，如磺脲类、格列奈类、格列酮类，而新机制药物如GLP-1受体激动剂、DPP-4抑制剂、SGLT-2抑制剂在国际市场迅速成长，国内也在逐步布局。
• 胰岛素市场仍有增长空间：二代胰岛素占据60%市场份额，但三代胰岛素如甘精胰岛素和预混门冬胰岛素正在快速替代，国内厂商如甘李药业、珠海联邦和通化东宝在研发和市场拓展方面表现突出。
• 血糖监测市场增长空间广阔：我国血糖监测市场尚处于发展初期，指血监测仪渗透率不足25%，未来随着患者教育和管理模式的提升，市场将迅速扩张。
• 慢病管理模式成为关键：通过提供血糖仪、针头、服务等，构建完整的糖尿病管理闭环，提高患者粘性和用药依从性，是打开市场的重要手段。

关键信息

1. 糖尿病药物分类及市场现状

• 口服降糖药：主要包括α-葡萄糖苷酶抑制剂、双胍类、磺脲类、格列奈类、胰岛素增敏剂、GLP-1受体激动剂、DPP-4抑制剂、SGLT-2抑制剂。
• 注射降糖药：主要是胰岛素及其类似物，包括速效、长效、预混等。
• GLP-1受体激动剂：艾塞那肽、利拉鲁肽等药物在国内市场尚未打开，但前景可期。
• DPP-4抑制剂：西格列汀、瑞格列汀等药物在国内外市场均在逐步增长。
• SGLT-2抑制剂：卡格列净、达格列净等药物具有新机制，市场增长迅速。

2. 国内主要药物市场格局

• 阿卡波糖：我国口服降糖药第一大品种，华东医药卡博平在进口替代方面表现突出。
• 二甲双胍：作为“降糖神药”，在国内外市场均占重要地位。
• 胰岛素：二代胰岛素占据60%市场，三代胰岛素市场增长迅速，甘李药业、珠海联邦、通化东宝等企业布局广泛。
• 血糖监测：我国市场渗透率低，外资占据主导地位，但国内厂商如三诺生物、通化东宝正积极布局。

3. 国内重点企业分析

• 通化东宝：国内二代胰岛素龙头，具备良好的基层布局，同时推进慢病管理模式，未来增长潜力大。
• 华东医药：卡博平作为阿卡波糖的进口替代产品，具有竞争优势。
• 恒瑞医药：在GLP-1受体激动剂、DPP-4抑制剂、SGLT-2抑制剂等新机制药物方面布局广泛。
• 三诺生物：国内血糖监测龙头，布局国际市场，打造慢病管理服务平台。
• 翰宇药业：无创连续血糖监测手环欧盟审批在即，国际化战略稳步推进。

4. 行业趋势与投资策略

• 口服药进口替代：阿卡波糖、二甲双胍等药物具有进口替代潜力，国内企业应加快布局。
• 新机制药物研发：GLP-1受体激动剂、DPP-4抑制剂、SGLT-2抑制剂等新药是未来增长点。
• 胰岛素市场升级：三代胰岛素市场增长迅速，企业应关注研发进度和市场推广速度。
• 血糖监测与慢病管理：指血监测仪市场空间巨大，连续和无创监测技术未来将逐步发展，慢病管理模式成为竞争焦点。

投资建议

• 通化东宝：推荐关注其在胰岛素和慢病管理方面的布局。
• 三诺生物：推荐关注其在血糖监测和慢病管理方面的国际化布局。
• 华东医药：推荐关注其在口服降糖药领域的进口替代和市场增长。
• 翰宇药业：推荐关注其在无创连续血糖监测和国际化方面的进展。
• 恒瑞医药：推荐关注其在糖尿病药物研发管线的布局。

风险提示

• 患者教育不足：我国糖尿病患者对疾病认知不足，影响治疗依从性。
• 医保支付限制：部分新机制药物因价格高，医保支付有限，影响市场渗透。
• 技术壁垒高：糖尿病药物研发难度大，行业竞争激烈。
• 政策变化：医保政策和市场准入政策可能对行业发展产生重大影响。