20210802-光大证券-通信电子行业周观点第20期_半导体持续推荐_设备材料核心主线_16页_1mb

报告摘要

行业研究总结

核心内容

本报告为光大证券通信电子行业周观点第20期，主要分析了半导体和通信行业的投资机会，并对相关细分领域及龙头公司进行了重点推荐。

主要观点

半导体行业持续推荐

行业前景
- 国家将大力扶持半导体设备、材料和第三代半导体的发展，长期看好其成长趋势。
- 美股硬科技领域由半导体设计主导，中国半导体设计产业成长空间巨大，未来将呈现“设计为纲，百花齐放”的格局。
半导体细分赛道推荐
- 设备：北方华创、长川科技、中微公司、华兴源创、华峰测控、至纯科技、万业企业、芯源微。
- 材料：雅克科技、立昂微、中环股份、沪硅产业、晶瑞股份、彤程新材、上海新阳。
- 第三代化合物半导体：三安光电、露笑科技。
- 设计：韦尔股份、卓胜微、兆易创新。
- 模拟：圣邦股份、思瑞浦、力芯微、芯海科技、上海贝岭。
- 数字逻辑：晶晨股份、瑞科微、国科微、北京君正、富瀚微。
- 代工：中芯国际。
- 存储：兆易创新、北京君正。
- 功率：华润微、士兰微、斯达半导、闻泰科技。
- 汽车半导体：北京君正、韦尔股份、斯达半导、闻泰科技。
中芯国际
- 估值处于洼地，成熟制程量价齐升，先进制程满产，设备国产化加速，稀释制裁风险。
雅克科技
- 中国半导体材料平台型龙头，成长空间较大，主要产品包括半导体前驱体、光刻胶、电子特气等，已获得多家国内外大厂订单。
华兴源创
- 国内领先的面板和半导体检测设备供应商，业绩增长显著，受益于OLED和Micro-LED产业需求，同时拓展北美客户。
芯海科技
- 依托ADC和MCU硬件，布局AIoT场景，打造一站式解决方案，受益于供给紧张，业绩快速放量。
国科微
- 固态存储控制器技术积累深厚，积极布局AI安防和物联网芯片，未来发展空间广阔。

通信行业全面看好

市场预期触底
- 通信板块因运营商基站建设放缓，市场预期低迷，但随着下半年建设回暖，行情有望持续。
重点推荐板块
- 主设备商：中兴通讯、烽火通信。
- 光模块：新易盛、光迅科技。
- 5G应用：中国移动、中国联通、中国电信。
- 专网及企业通信：佳讯飞鸿、星网锐捷。
- 网络安全：中新赛克。

关键信息

行业表现

上周涨跌幅：通信行业上涨3.60%，电子行业上涨2.57%，均跑赢沪深300指数。
A股表现：通信行业涨幅前五为中际旭创、映翰通、天孚通信、新易盛、振芯科技；跌幅前五为高新兴、会畅通讯、数据港、中天科技、合众思壮。
美股表现：硬件科技公司涨幅前五为UNI-Pixel、TRANACT TECHNOLOGIES、慧荣科技、天弘科技、阿维亚网络；跌幅前五为VIEWTRAN GROUP INC、SOCKET MOBILE、网络技术、SUMMIT WIRELESS TECHNOLOGIES、罗技。