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每日晨报总结（2021年8月2日）

核心内容概述

本日报主要围绕宏观经济政策、市场走势、重点行业分析及个股投资建议展开，重点分析了美国经济数据、中国政策动向、科技与制造业投资机会、军工行业景气度、建筑与基建市场、电子与LED行业复苏以及莱克电气的业绩表现。整体来看，政策导向偏向稳增长与科技自立自强，同时强调跨周期调节与碳中和目标，市场情绪偏向科技成长与高端制造。

主要观点

1. 宏观经济与政策动向

• 美国经济：6月核心PCE同比升幅创30年新高，三大股指与欧股集体下跌，显示市场对通胀压力的担忧。
• 中国政策：中央政治局会议强调稳增长、跨周期调节、科技创新与碳中和，未提及反垄断，显示对科技与制造行业的支持态度增强。
• 财政与货币政策：财政政策将加大发力，托底经济；货币政策保持稳中偏松，但利率下行空间有限，债券供给扰动或影响债市。

2. 市场趋势与投资机会

• 科技与高端制造：成为政策与市场关注的主线，尤其是新能源汽车、芯片、半导体、光伏等领域。
• 军工行业：受益于建军百年目标与外部军事压力，行业景气度提升，建议积极加仓。
• 建筑与基建：行业集中度提升，估值处于低位，具备修复空间，建议关注基建、地产竣工、装配建筑、绿色建筑等领域。
• 电子行业：消费电子新品密集发布，LED行业迈入新一轮景气周期，半导体维持高景气。

关键信息

1. 大宗商品与碳中和

• 大宗商品价格：受政策调控，预计难以大幅上行。
• 碳中和政策：强调“先立后破”，避免“运动式减碳”，推动绿色建筑与新能源发展。

2. 科创板表现

• 中报表现：超六成公司预喜，显示高成长性。
• 机构持仓：电子行业持仓占比最高，基金持续加仓半导体与新能源汽车产业链上游资源材料。

3. 军工行业分析

• 行业景气度：Q2基金持仓占比回升，Q3有望进一步走高。
• 推荐个股：中航沈飞、紫光国微、七一二、北摩高科、高德红外、火炬电子等。

4. 建筑行业分析

• 基金持仓：二季度持仓比例低于标配，估值低位，有望获得增配。
• 推荐个股：中国铁建、中国建筑、中国交建、中国中铁、中国中冶、葛洲坝、中国化学、华设集团、金螳螂等。

5. 电子与LED行业

• 消费电子：新品发布密集，供应链迎来拐点，5G换机需求持续。
• LED行业：需求回暖，Mini LED商用化加速，建议关注利亚德、三安光电、新益昌等。

6. 莱克电气业绩表现

• 营收与利润：2021年上半年营收40.70亿元，净利润3.28亿元，同比增长30%。
• 增长驱动：自有品牌高增长、出口业务扩张、新能源零部件业务拓展。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计2021-2023年净利润分别为8.02亿、10.58亿、12.79亿。

风险提示

• 宏观经济风险：大宗商品价格波动、固定资产投资不及预期。
• 政策风险：碳中和政策执行力度、军工改革进度。
• 市场风险：科技与成长板块估值高位、行业竞争加剧。
• 企业风险：国际贸易环境波动、汇率变动、原材料成本上升。

重点推荐个股

总结

2021年8月2日的晨报聚焦于政策导向与市场趋势，强调稳增长与科技创新的双重主线。在外部环境复杂与国内经济复苏不均衡的背景下，政策发力力度增强，重点支持科技、高端制造与新能源行业。同时，军工、建筑、电子等行业因政策利好与行业景气度提升，也具备较高的投资价值。建议投资者关注科技成长股与新能源产业链，并注意政策执行与市场风险。