20230828-东方财富证券-力盛体育-002858.SZ-2023年中报点评_业绩表现亮眼_双轮驱动稳健_4页_395kb

力盛体育2023年中报分析总结

核心业务数据

• 2023年上半年，公司营业收入达182亿元，同比增长1355%。
• 净利润3120万元，同比增长1856%。
• 归母净利润1203万元，同比增长1311%。
• 2023年Q2单季度营收89亿元，同比增长2854%。

传统赛车业务

• 随着疫情后政策优化，业务逐步恢复。
• 核心分部表现：
  • 场馆经营：营收42亿元，同比增长928%。
  • 赛事经营：营收110亿元，同比增长1925%。
  • 俱乐部经营：营收9亿元，同比增长1127%。

数字体育业务

• 重点布局全民健身与体育教育。
• 赛事平台表现：
  • 悦动圈DAU超178万，“运动银行”服务超千家企业。
  • 体育中考测评已覆盖多个地区。
• 技术创新：
  • 投资VR技术子公司，推动AIGC与AI健身方向。
  • 与百度合作开发体育训练大模型。

投资建议与财务预测

• 维持“买入”评级。
• 2023-2025年预测：
  • 营收：482亿/710亿/1057亿元。
  • 归母净利润：7.3亿元/11.3亿元/17.8亿元。
• 关键估值指标：
  • PE：39倍/25倍/16倍。
  • PB：15-20倍。

风险提示

• 数字业务推广不及预期。
• 季节性波动。

结论： 公司传统业务随宏观恢复强劲反弹，数字体育成为新增长点，双轮业务协同加速。