20180707-太平洋-北上资金增仓非银金融_12页_1mb

报告摘要

本报告主要分析了2018年6月及7月初北上资金对A股市场的投资行为，重点关注资金净流入变化、行业持仓市值变动以及交易集中度的变化。整体来看，北上资金在6月净流入有所放缓，但7月初恢复净流入，大金融板块（尤其是非银金融）成为资金增持的重点。

北上资金净流入放缓：6月北上资金净流入284.92亿元，较5月减少223.6亿元，下半月出现连续净流出。进入7月第1周，北上资金恢复净流入，单周净流入55.61亿元，大金融板块获增持。
成交活跃度增强：6月北上资金成交金额达到4370.85亿元，创单月成交金额新高，日成交金额均在沪港通开通以来的75%以上，部分交易日陆股通成交占A股总成交的8%以上。
持股市值缩水：受大盘下行影响，北上资金持股市值从5月底的6855.81亿元降至6月底的6805.77亿元，减少50.04亿元；至7月6日，持股市值进一步降至6520.59亿元，较6月底减少285.18亿元。
非银金融行业增仓显著：在6月仅8个行业持股市值增加，其中非银金融行业持股市值较5月底增长16.94亿元，行业占比也有所提升。进入7月第1周，非银金融持股市值和行业占比增幅明显。
交易向权重个股集中：多数公司被减持，前10大活跃个股的成交金额占总成交金额比例维持在35%-50%之间，且部分交易日其净流入超过整体净流入。前20大重仓股中，有13只持股比例增加，7只减少。

6月净流入：284.92亿元，较5月减少223.6亿元。
7月初恢复流入：单周净流入55.61亿元，大金融板块获增持。
成交活跃度：6月日成交金额在沪港通开通以来的75%以上，部分交易日陆股通成交占A股总成交的8%以上。
持股市值变化：
- 5月底：6855.81亿元
- 6月底：6805.77亿元（减少50.04亿元）
- 7月6日：6520.59亿元（较6月底减少285.18亿元）

持股市值增加行业：家电、非银金融、建筑材料、传媒、钢铁、机械设备、采掘、国防军工。
行业市值变化：
- 家电：较5月底增加31.87亿元
- 非银金融：较5月底增加16.94亿元
- 机械设备：较5月底增加10.01亿元
7月初持股市值增加行业：非银金融、汽车、交通运输、公共事业、建筑材料。
行业占比变化：
- 食品饮料：增加0.07%
- 家用电器：增加0.55%
- 钢铁、机械设备、采掘：分别增加0.08%、0.15%、0.09%
- 成长类行业：仅传媒增加0.05%

增持公司数最多行业：电子、医药生物、传媒、计算机、机械设备。
减持公司数最多行业：医药生物、化工、计算机、电子、有色金属。
行业持股变动比例：
- 增持比例较高的行业：银行（65.2%）、非银金融（63.5%）、电子（62.1%）、传媒（60.4%）、有色（55.1%）。
- 减持比例较高的行业：农林牧渔（51.11%）、化工（50.77%）、交通运输（48.57%）、通信（48.00%）、机械设备（41.82%）。
前20大重仓股变动情况：
- 贵州茅台、恒瑞医药、长江电力、五粮液、海天味业、福耀玻璃、云南白药持股比例减少。
- 其余13只重仓股持股比例增加。