20180825-太平洋-投资策略报告_北上资金加仓消费金融_11页_1mb

北上资金加仓消费金融总结

核心内容概述

本报告分析了2018年8月第三周北上资金在A股市场的流动情况，重点指出北上资金对消费和金融板块的加仓趋势，同时提及部分行业和个股的减持情况。整体来看，北上资金净流入显著，且持股市值持续增加，显示出对A股市场的积极态度。

主要观点

• 北上资金净流入情况：
  8月第三周北上资金净流入115.57亿元，其中沪股通净流入78.56亿元，深股通净流入37亿元。8月份累计净流入254.4亿元，持股市值达到6718.04亿元，较8月17日增加约301.21亿元，但仍低于7月底的6980.06亿元。

• 资金流入行业分布：
  消费和金融板块成为北上资金流入的主要方向。非银金融、银行、食品饮料、医药生物等行业涨幅较大，持股市值增加最多。其中，非银金融和银行的持股市值增加尤为显著，分别达到65.61亿元和41.26亿元。

• 消费金融板块表现：
  消费和大金融板块资金流入最多，分别流入29.46亿元、20.13亿元、23.79亿元、4.29亿元、6.01亿元。细分行业中，白色家电、食品加工和饮料制造受到资金青睐，而医药生物板块受疫苗事件影响，整体表现较弱，8月份累计净流出1.86亿元。

• 重仓股表现：
  上周前20大重仓股合计净流入52.38亿元，占北上资金整体净流入的45.3%。其中，中国平安、贵州茅台、五粮液、伊利股份、云南白药净流入最多。只有5只重仓股被减持，包括海康威视、恒瑞医药、长江电力、上海机场和中国国旅。

关键信息

• 资金流动趋势：
  北上资金的活跃度优于全部A股，尽管A股成交金额萎靡，但陆股通成交金额占全A成交金额的比例仍维持在6%以上。

• 行业偏好：
  消费和金融板块成为北上资金的主要流入方向，尤其是食品饮料、银行、非银金融等细分行业。

• 个股偏好：
  重仓股仍是北上资金的首选，主要集中在消费和金融领域。部分个股如海康威视、恒瑞医药、长江电力、上海机场、中国国旅被减持。

• 风险提示：
  资金流动可能与市场预期不符，需警惕市场变化带来的不确定性。

行业与个股变动情况

行业变动

个股变动

减持个股

投资建议

• 行业评级：

  • 看好：非银金融、银行、食品饮料等行业的回报预期高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：部分行业如医药生物、电子、计算机等回报预期介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：部分行业如纺织服装、农林牧渔、建筑装饰等回报预期低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：部分个股如中国平安、贵州茅台等预计未来6个月内涨幅超过15%。
  • 增持：部分个股如五粮液、伊利股份等预计未来6个月内涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：部分个股如海天味业、方正证券等预计未来6个月内涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：部分个股如海康威视、恒瑞医药等预计未来6个月内涨幅低于-5%。

风险提示

• 资金流动可能与预期不符，需关注市场变化和政策影响。