20180826-华创证券-机械设备行业第34周周报_硅晶圆产能持续吃紧_轨道交通再掀建设潮_13页_1mb

机械设备行业第34周周报总结（20180820-20180826）

核心内容概述

本周机械设备行业整体表现略优于大盘，机械设备指数上涨0.48%，在30个行业中排名第24位。沪深300指数上涨2.96%，创业板指上涨1.10%。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）为30.31倍，较上周略有上升。行业整体呈现一定的增长态势，部分细分领域表现突出。

主要观点与关键信息

一周市场回顾

• 行业表现：机械设备指数上涨0.48%，涨幅在全部行业中排名第24位。
• 个股表现：本周涨幅前三位为山东矿机（+23.53%）、天成自控（+17.94%）、天马股份（+14.97%）。
• 估值水平：剔除负值后，机械行业整体估值水平为30.31倍，较上周略有上升。

行业动态

（一）油气板块

• 政策动向：交通运输部发布《环渤海地区液化天然气码头重点布局方案（2022年）》，计划扩建新建16个LNG泊位，以缓解北方天然气供应紧张。
• 企业动态：中海油上半年净利润同比增长57%，达254.8亿元，油气销售额增长20%。长庆油田与大庆油田签署战略合作协议，共同推进油田地面工程建设等合作。

（二）煤化工

• 项目进展：中石化拟投资80亿元在宜昌建设8个新材料和精细化工项目，重点依托乙二醇装置。陕煤集团榆林化学一期乙二醇工程已启动，总投资219亿元，预计2021年6月投产。
• 相关企业：杭氧股份、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技。

（三）工程机械

• 产量增长：2018年上半年，挖掘机、装载机、压实机械、水泥专用设备产量分别同比增长43.5%、30%、26%、0.6%。
• 技术突破：徐工随车推出新一代GKH16AJ25混合臂高空作业车，三一重工在泰国推出新款抓料机，提升装卸效率。

（四）轨道交通

• 政策重启：国家发改委重启城市轨道交通项目审批，长春、苏州等城市已获批第三期建设规划，总投资分别达787.32亿元和950亿元。
• 行业影响：中国企业在ENR“全球最大250家国际承包商”榜单中表现突出，69家企业入围，占榜单23.7%。

（五）煤矿机械

• 行业排名：天地科技位列中国煤炭机械工业50强首位，反映其市场占有率和竞争力。
• 政策背景：国家发改委指出，大型现代化煤矿已成为主体，行业供给质量和效率显著提升。

（六）通用航空

• 项目清单：12个通用航空项目入选《民航领域鼓励民间投资项目清单》，预计总投资155亿元。
• 企业动态：成功通航和高翔通航上半年业绩增长显著，分别同比增长327.11%和250.94%。
• 相关企业：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

（七）智能制造

• 发展格局：中国智能制造呈现“四核带动”格局，江苏、广东、浙江、山东占据总指数19%。
• 技术合作：日本安川电机收购与西门子公司合资企业，进一步掌控工业用驱动系统技术。
• 重点推荐：克来机电、埃斯顿、托斯达。

（八）汽车轻量化

• 市场趋势：轻量化车型因环保和合规政策成为市场新增长点。
• 企业动态：徐工重卡获得批量轻量化搅拌车订单，中信微合金化技术中心开发多项轻量化技术，助力整车减重18%-25%。
• 相关企业：海源机械。

（九）锂电设备

• 项目签约：壁山高新区与比亚迪签订百亿动力电池项目投资协议，重点布局电芯、模组及配套产业。
• 回收平台：新能源汽车动力电池回收管理平台启动，标志着行业进入国家监管阶段。
• 相关企业：先导智能、科恒股份。

（十）OLED设备

• 产业动态：海信正式加入OLED阵营，夏普计划在秋季量产手机OLED面板，拓展至PC、医疗显示器等领域。
• 技术进展：JOLEDInc计划向全球面板制造商授权低成本OLED打印程序，节省成本20%-30%。
• 相关企业：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

（十一）半导体设备

• 产能紧张：硅晶圆供应持续紧张，客户寻求长期合约，环球晶圆客户预付货款达133.9亿元。
• 订单增长：台积电再获7nm制程大订单，用于加密货币挖矿ASIC芯片生产。
• 技术合作：燕东微电子投资1.2亿元入股四川广义微电子，助力其6寸芯片生产线产能提升。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济与政策环境变化

重点推荐与分析师信息

投资评级

• 行业评级：推荐（维持）
• 公司评级：强推、推荐、中性、回避

分析师团队

• 李佳：所长助理、首席分析师，伯明翰大学经济学硕士，2014年加入华创证券。
• 鲁佩：伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券。
• 赵志铭：瑞典哥德堡大学理学硕士，2015年加入华创证券。
• 娄湘虹：上海交通大学工学硕士，2016年加入华创证券。
• 吴纬烨：助理研究员，上海财经大学经济学硕士，2017年加入华创证券。

联系人信息

• 吴纬烨：电话021-20572567，邮箱wuweiye@hcyjs.com

行业基本数据

• 股票家数：320只，占比9.05%
• 总市值：17,830.4亿元，占比3.36%
• 流通市值：12,791.88亿元，占比3.36%

图表目录

• 图表1：华创机械核心股票池本周表现
• 图表2：机械设备指数一周排名
• 图表3：机械设备估值水平走势图
• 图表4：机械股周涨幅排名

相关研究报告

• 《机械设备行业周报（20180813-20180819）：苏州轨道交通S1线项目获批，积塔半导体生产线开工》

机构销售通讯录

• 北京机构销售部：张昱洁、申涛、杜博雅、侯斌、过云龙、侯春钰
• 广深机构销售部：张娟、王栋、汪丽燕、罗颖茵、段佳音、朱研、杨英伟
• 上海机构销售部：石露、沈晓瑜、朱登科、杨晶、张佳妮、沈颖、乌天宇、柯任、何逸云、张敏敏、蒋瑜

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