20231105-华泰期货-光伏产业周报2023年第41期_14页_611kb

光伏产业链报告总结

光伏价格指数变化

• 综合价格指数、多晶硅、硅片、组件和电池片价格指数在2023/10/23至10/30期间均有下降或小幅变化，但近期在2023/10/27至11/3期间部分指数略有反弹。
• 光伏经理人指数显示，全行业和制造业指数下降，而下游电站指数略有上升，反映产业链供需不平衡。

库存情况

• 工业硅、铜、铝、锌等库存增加，尤其是国内社会库存，导致部分品种供大于求，如工业硅库存约1443万吨，铜库存去化缓慢。
• 多种金属LME和国内库存数据表明，库存去化速度不一，影响价格稳定。

产业政策与动态

• 分布式光伏开发受政策调控，河南省和河北省优先支持绿色区域项目，减少红色和黄色区域开发。
• 全国前三季度光伏产量同比增长超70%，光电转换效率达到世界领先水平335%。
• 光伏行业总产值已超过12万亿元，新增储能和光伏项目并网，推动行业增长。

企业动态

• 粤水电和晶澳科技等公司宣布重大项目并网或投资，累积清洁能源装机规模显著。
• 罗博特科与通威股份签署工业自动化设备合同，中钨高新在高性能纤维项目上取得技术突破，中国石油在光伏电站建设上推进碳中和项目。

价格与市场分析

• 光伏组件和电池片价格趋稳但低于前期水平，东南亚和瑞典光伏项目进展，反映全球市场需求恢复有限。
• 有色金属市场：工业硅需求支持价格，但供应过剩；铜市场平稳；铝、锌、锡和白银受库存变化和宏观因素影响，波动区间震荡，光伏玻璃需求疲软库存增加。

总体结论

• 光伏产业链面临供需压力，价格波动源于库存和产能增加，政策支持潜在增长，但需关注西南地区电力供应和成本上移对生产的影响。
• 光伏玻璃、多晶硅等关键组件库存上升，市场预计短期偏弱，长期依赖政策和技术突破。