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市场走势

• 当日内外主要指数普遍下跌，上证指数、深证成指、沪深300等均录得负增长。
• 光伏、新能源等领域受政策调控利好，非法低价竞争将被禁止，推动行业高质量发展。

行业亮点

1. 机器人产业：

   • 宇树科技将在Q4提交IPO申请，四足机器人及人形机器人成为主要收入来源。
   • 优必选获2.5亿元人形机器人采购合同，全球最大订单落地。

2. 光伏发电材料：

   • 多晶硅、硅片、电池片价格短期企稳，市场等待需求释放。
   • 组件价格维持横盘，但头部企业协同推进。

3. 政策动态：

   • 国家发改委发布《电力中长期市场规则》草案，防范市场操纵及恶性竞争。
   • 两部门联合发文治理光伏低价竞争，强调产能合理布局与质量管控。

公司动态

• 宇树科技：四足机器人出货占比65%，人形机器人占30%。
• 协创数据：算力租赁增长超预期，服务器采购超90亿元，云游戏、AI服务需求旺盛。
• 永贵电气：推出大功率液冷充电枪，切入商用车充电市场。
• 国海证券：上半年投行业务大增，经纪、投顾服务快速恢复。

投资建议

1. 光伏与新能源：推荐主力企业如隆基绿能、信义光能、阳光电源。
2. 机器人赛道：关注优必选、麦迪科技、均胜电子。
3. 港股配置：部分港企的新能源与云计算布局显著受益于内地复苏。

风险提示

• 光伏装机量不及预期；海外政策风险提升；新能车成本压力持续。
• 组件价格波动；AI商业化落地节奏放缓。