20170208-广发证券-一周_主题说_2017年2月第2期_一带一路_战略推进_关注产业与区域辐射_15页_2mb

“一带一路”战略推进总结

核心内容

“一带一路”倡议作为中国的重要战略，正加速推进，并带动多个产业和区域的协同发展。2017年5月将举办“一带一路”国际合作高峰论坛，成为市场关注的焦点。该战略在贸易合作、合作模式、资金融通等方面展现出新特征，具有更深层次和广度的影响力。

主要观点

1. 战略推进加速：国内政策持续推动，同时国际格局变化（如特朗普政策收缩）使“一带一路”战略受益。
2. 新特征显现：
   • 贸易合作加速：沿线国家订单增长显著，带动国际工程承包、大基建、优势产能输出和跨境电商。
   • 合作模式多元化：包括工程承包、金融支持、产能合作等，形成多层次合作。
   • 资金融通加强：通过货币互换、多边金融机构合作（如丝路基金、金砖银行、亚投行）推动投资。
3. 产业辐射：重点包括基建互通、金融互通、产业对接，带动国际工程承包、大基建、建材、电力设备、通信设备等产业。
4. 区域主线：新疆、陕西、福建等地区将成为“一带一路”战略的重点突破区域。

关键信息

一、战略推进与政策支持

• 国际合作高峰论坛：2017年5月在北京召开，是“一带一路”战略最高规格的活动之一，将推动下一阶段战略实施。
• 国内政策支持：中央经济工作会议强调继续实施“一带一路”战略，2017年中央1号文关注农业供给侧改革，为相关产业提供支持。

二、产业与区域辐射

1. 基建互通

• 重点包括铁路、公路、港口、通信网络等基础设施。
• 2016年“一带一路”沿线国家新签合同额达1260.3亿美元，占总额的51.6%。
• 未来五年“一带一路”基建市场规模预计超过4万亿美元，国际工程承包、大基建等领域受益显著。

2. 贸易互通

• 重点在于优势装备制造、富余产能输出和跨境电商。
• 跨境电商交易总额增速约20%，沿线33个国家增速高达50%。
• 建议关注高端装备（如高铁、集装箱设备）、有色金属、钢铁产能输出及跨境电商。

3. 区域主线

• 新疆、陕西、福建等地成为重点区域。
• 新疆计划投资超1.5万亿元，推进公路、铁路、机场等项目。
• 陕西和福建将依托自贸区建设，成为“一带一路”战略的重要支点。

三、受益行业与个股

四、技术革新动态

• 光通信技术：武汉邮电科学研究院实现一根光纤可供67.5亿对人同时通话，推动我国光通信系统研究发展。
• 海上风电：中国科学院提出结构破坏预测技术，促进海上风电发展。
• 新材料研发：如氧化锆/石墨烯复合材料，用于放射性污染治理。
• 医疗与生物技术：微纳机器人技术应用于生物医学，提升个性化药物筛选能力。

五、产业前沿事件

• 农业部部署奶业振兴五大行动，推动现代奶业发展。
• 工信部新增物联网网号，带动物联网产业发展。
• 有色金属供给侧改革，加强新材料发展。

六、风险提示

• “一带一路”政策及订单不达预期。
• 上市公司盈利不达预期。

图表与数据

• 图1：展示“一带一路”对沿边地区进出口贸易的拉动作用。
• 图2：2016年“一带一路”重大事件进展。
• 图3：2016年以来“一带一路”战略实施情况。
• 图4：论坛三大目的。
• 图5：特朗普贸易政策对“一带一路”的影响路径。
• 图6：2016年“一带一路”订单量增长趋势。
• 图7：2016年“一带一路”对外直投比重提升。
• 图8：六大经济走廊合作项目及金额。
• 图9：跨境电商市场规模增速。
• 图10：产业辐射图谱。
• 图11：国内重点区域辐射情况。

相关研究与分析

• 广发证券策略团队认为，“一带一路”战略将在2017年进一步深化，带来新的投资机会。
• 建议投资者从产业及区域辐射角度，选择受益标的进行投资。

联系方式

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  • 廖凌：S0260516080002，电话：021-60750654，邮箱：liaoling@gf.com.cn
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  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼

投资评级说明

• 行业投资评级：
  • 买入：预期股价强于大盘10%以上。
  • 持有：预期股价变动介于-10%～+10%。
  • 卖出：预期股价弱于大盘10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：预期股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期股价变动介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期股价弱于大盘5%以上。

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