一带一路系列研究_一带一路投资格局全解析_区域_行业_国别_20页_1mb

报告摘要

宏观固收研究：一带一路投资格局全解析

核心内容概述

本报告分析了2016年中国对“一带一路”沿线国家的投资和工程承包情况，以及贸易格局。通过AEI数据，揭示了投资和承包合同的区域、行业和国别分布，并指出中国与沿线国家的贸易合作日益密切。

主要观点

工程承包增长迅速：2016年中国对“一带一路”沿线国家的工程承包合同额为474.9亿美元，占中国对外承包合同总额的62.11%，增速较快。
直接投资波动上升：2016年中国对“一带一路”国家的直接投资为305.9亿美元，占中国对外直接投资总额的18.1%，虽然较2013年有所下降，但仍保持增长趋势。
区域集中度高：中国对“一带一路”国家的投资和工程承包主要集中于东亚和西亚，两者合计占比超63%。
行业分布以能源和运输为主：能源和交通运输行业投资占比超53%，其中2016年两项投资总额达528亿美元，占比67.62%。
国别分布明显：俄罗斯、哈萨克斯坦、马来西亚、新加坡、印尼为主要投资国，其中俄罗斯占比最高（13.72%）。
贸易持续增长：中国与“一带一路”国家贸易总额占比从2005年的17.69%上升至2016年的25.71%，保持贸易顺差。

关键信息

一、投资与工程承包情况

2016年，中国对“一带一路”国家直接投资和工程承包总额为780.8亿美元，占全球总额的31.8%。
2016年，中国对“一带一路”国家的工程承包合同额占中国对外承包合同总额的62.11%，而直接投资占比为18.1%。
2013-2016年间，工程承包占比上升8.4个百分点，而直接投资占比下降14.4个百分点。

二、区域分布

东亚与西亚为主：2016年，东亚和西亚投资和承包合同总额为497.7亿美元，占63.74%。
中东和北非增长显著：2016年对中东和北非的投资额为256.4亿美元，占比从2015年的9.63%提升至32.84%。
欧洲投资增长缓慢：2009-2016年，欧洲地区投资总额为137.6亿美元，其中以色列（欧）和匈牙利为主要投资国。

三、行业分布

能源与运输为主导：2016年，能源和运输投资总额达528亿美元，占67.62%。
其他行业投资：金属、房地产、科技、化工等也占一定比例。

四、国别分布

西亚地区：
- 俄罗斯：28090百万美元，占比31.52%，主要行业为能源、农业、金融、金属、房地产。
- 哈萨克斯坦：18060百万美元，占比20.26%，主要行业为能源。
- 马来西亚：17230百万美元，占比23.53%，主要行业为能源、金属、房地产、科技、交通。
- 新加坡：15270百万美元，占比20.85%，主要行业为能源、金融、房地产、科技、交通。
- 印尼：13370百万美元，占比18.26%，主要行业为能源、金属、房地产、交通。
中东和北非地区：
- 伊拉克：9830百万美元，占比34.37%，主要行业为能源。
- 以色列：6370百万美元，占比22.27%，主要行业为农业、娱乐、科技。
- 埃及：5200百万美元，占比18.18%。
- 叙利亚：3470百万美元，占比12.13%。
- 约旦：1300百万美元，占比4.55%。
欧洲地区：
- 以色列（欧）：5330百万美元，占比38.74%，主要行业为化工、科技。
- 匈牙利：3610百万美元，占比26.24%，主要行业为化工、科技。
- 捷克：1530百万美元，占比11.12%，主要行业为金融、房地产。
- 塞尔维亚：1320百万美元，占比9.59%，主要行业为能源、金属。

五、贸易情况

贸易总额占比提升：2005年占比17.69%，2016年提升至25.71%。
出口增长：2016年中国对“一带一路”国家出口额达5815.81亿美元，占对外出口总额的27.73%。
进口稳定但下降：2016年进口总额为15879.21亿美元，其中来自“一带一路”国家的进口额为3659.43亿美元，占比23.05%。
贸易顺差：2016年贸易顺差为2156.39亿美元，占中国贸易顺差的4.21%。

六、风险提示

一带一路投资贸易不及预期。

数据来源

AEI（美国企业投资数据库）
世界银行
商务部
Wind

附录

图表目录：
- 图1：中国及一带一路沿线国家人口占比
- 图2：中国及一带一路沿线国家GDP占比
- 图3：一带一路国家直接投资和建造合同额度
- 图4：一带一路国家直接投资和建造合同世界占比
- 图5：一带一路沿线国家直接投资和建造合同总额
- 图6：一带一路沿线国家建造合同和直接投资占比（亿美元）
- 图7：一带一路沿线国家直接投资情况
- 图8：一带一路沿线国家建造合同情况
- 图9：一带一路国家直接投资和建造合同总额地区占比趋势
- 图10：一带一路国家直接投资和建造合同地区分布情况（百万美元）
- 图11：2016年对一带一路沿线国家直接投资和建造合同总额前十大国家（百万美元）
- 图12：一带一路沿线国家直接投资和建造合同行业分布（百万美元）
- 图13：对一带一路沿线国家直接投资占比情况
- 图14：对一带一路沿线国家直接投资额度
- 图15：一带一路沿线国家直接投资总额地区分布（百万美元）
- 图16：对一带一路沿线国家直接投资额地区分布（百万美元）
- 图17：2005-2016年间对一带一路沿线国家直接投资总额行业分布（百万美元）
- 图18：对一带一路西亚地区沿线国家直接投资额
- 图19：一带一路西亚地区沿线国家直接投资行业分布（百万美元）
- 图20：2005-2016年对一带一路西亚地区沿线国家直接投资国家分布（百万美元）
- 图21：对一带一路东亚地区沿线国家直接投资额
- 图22：一带一路东亚地区沿线国家直接投资行业分布（百万美元）
- 图23：2005-2016年对一带一路东亚地区沿线国家直接投资国家分布（百万美元）
- 图24：对一带一路中东、北非地区沿线国家直接投资额
- 图25：中东、北非地区沿线国家直接投资行业分布（百万美元）
- 图26：对一带一路中东、北非地区沿线国家直接投资国家分布（百万美元）
- 图27：对一带一路欧洲地区沿线国家直接投资额
- 图28：对一带一路欧洲沿线国家直接投资行业分布（百万美元）
- 图29：2005-2016年对一带一路欧洲地区沿线国家直接投资国家分布（百万美元）
- 图30：一带一路沿线国家对中国投资额
- 图31：15-16年一带一路沿线国家对华投资新设企业数
- 图32：15-16年一带一路沿线国家实际投入外资金额
- 图33：一带一路沿线国家贸易总额及占比情况
- 图34：中国对一带一路沿线国家出口额及占比情况
- 图35：一带一路沿线国家进口及占比情况
- 图36：一带一路沿线国家净出口及占比情况
- 图37：2016年中国对一带一路沿线国家出口情况
- 图38：2016年中国对一带一路沿线国家进口情况