20220328-中国银河-电力设备新能源行业周报_发改委出台中长期发展规划_氢燃料车_氢储能加速发展_48页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容

政策与行业动态

• 发改委发布氢能产业发展中长期规划：明确氢能是未来能源体系的重要组成部分，提出到2025年实现可再生能源制氢10-20万吨/年，燃料电池车辆保有量5万辆，推动“风光氢储”一体化。
• 中国电动汽车百人会论坛：强调新能源汽车市场化发展，鼓励商用车低碳化，推动智能网联汽车与智慧城市协同发展，缓解原材料供给矛盾。
• 新能源车产业链合作：上汽与青山合作建设20GWh动力电池基地，远景在十堰建设40GWh电池产业园，中创新航在眉山建设100亿元动力电池项目，大众中国与华友钴业、青山集团签署战略合作协议。
• 新能源发电政策支持：《“十四五”新型储能发展实施方案》和《现代能源体系规划》出台，推动储能技术发展，提升可再生能源占比，西班牙批准70亿欧元电网投资。

投资建议

• 短期投资策略：
  • 锂电池：推荐宁德时代、亿纬锂能等电池龙头，关注当升科技、中伟股份、科达利等海外拓展及供需偏紧议价能力强的材料企业。
  • 光伏：推荐隆基股份、晶澳科技、阳光电源、锦浪科技、福斯特、大全能源等，关注逆变器、一体化、辅材等方向。
• 长期投资策略：
  • 电网：推荐国网信通、国电南瑞等信息化自动化领域龙头。
  • 储能：推荐派能科技、锦浪科技、禾迈股份等，强调储能对能源转型的重要性。

主要观点

新能源车

• 氢燃料车与纯电动汽车互补发展：政策支持氢燃料车与纯电动汽车共同发展，形成储能体系。
• 产业链整合与产能扩张：多家企业加大动力电池产能投资，如上汽、远景、中创新航等，推动行业扩张。
• 原材料价格上涨影响利润：部分企业因原材料涨价导致毛利率下降，但通过供应链合作缓解压力。

新能源发电

• 储能技术发展加速：政策推动新型储能技术发展，提升电化学储能、氢储能等技术的商业化应用。
• 光伏行业增长显著：国内1-2月光伏装机量大增，行业景气度提升，企业如鹿山新材上市，推动行业扩张。
• 绿电PPA签署：国电投与巴斯夫签署25年绿电PPA，锁定可再生能源电力，降低用电成本。

关键信息

行业数据

• 锂电池价格：碳酸锂50.30万元/吨，三元622前驱体16.40万元/吨，磷酸铁锂前驱体2.40万元/吨，三元622正极37.25万元/吨，人造石墨5.15万元/吨，六氟磷酸锂51.50万元/吨。
• 光伏价格：特级致密硅料249元/千克，单晶166硅片5.5元/片，单晶PERC电池片1.11元/W，单晶PERC组件1.86元/W，EVA胶膜14.5元/平方米（上涨7.41%）。

企业公告

• 法拉电子：2021年营收增长48.66%，净利润增长49.51%，客户结构良好，毛利率受原材料影响略有下降。
• 嘉元科技：2021年营收增长133.26%，净利润增长195.02%，投资建设1.5万吨电解铜箔项目，提升高端产品占比。
• 天赐材料：2021年营收增长169.26%，净利润增长314.42%，电解液业务为主要增长点。
• 金风科技：2021年营收下降10.12%，但净利润增长16.65%，受益于风电后服务市场增长。
• 福莱特：2021年营收增长39.18%，净利润增长30.15%，光伏玻璃业务增长显著，产能扩张持续推进。
• 东方电缆：2021年营收增长57.00%，净利润增长33.98%，海洋业务占比提升至51.52%。

市场表现

• 电新指数：本周涨幅-3.8%，行业排名第28名。
• 银河股票池：年初至今绝对收益-17.8%，相对收益-0.37%。

风险提示

• 电力需求下滑风险
• 新能源发电消纳能力不足风险
• 出口销量不及预期风险
• 原材料上涨过快挤压利润风险
• 竞争加剧导致产品价格下行风险

附录

• 新能源车要闻：蔚来交付量预期、广汽设立能源公司、上汽与青山合作、大众投资西班牙、丰田与ChargePoint合作、比亚迪获得海外订单、翔丰华产能释放、小米汽车进展等。
• 新能源发电要闻：绿电PPA签署、储能方案发布、西班牙电网投资、鹿山新材上市等。

总结

该周报全面分析了电力设备新能源行业在政策、市场、数据及企业动态方面的表现。发改委政策推动氢能与储能发展，新能源车和发电行业均迎来利好。锂电和光伏板块需求旺盛，企业积极扩张产能，部分企业因原材料涨价面临利润压力。投资建议关注锂电池龙头和光伏产业链，同时重视电网和储能的长期发展。风险提示涵盖市场需求、价格波动及政策变化等方面，为投资者提供全面参考。