20220325-中原证券-机械行业周报_氢能中长期规划出台_氢能源进入战略发展序列_15页_486kb

报告摘要

氢能中长期规划出台，氢能源进入战略发展序列

核心内容

本报告由中原证券分析师刘智撰写，主要围绕机械行业近期表现及未来发展趋势进行分析。重点提及氢能中长期规划的发布，指出其对氢能源产业链的利好，并强调当前行业处于导入阶段，未来增长空间巨大。同时，报告分析了机械行业整体表现、细分行业动态及重点公司公告，提出了投资建议与风险提示。

主要观点

行业整体表现：
本期CS机械板块下跌1.52%，跑赢沪深300指数0.62个百分点，排在30个CS一级行业第19名。板块个股跌多涨少，赚钱效应不佳。三级子行业中，服务机器人、矿山冶金机械、激光加工设备涨幅居前，核电设备、高空作业车、船舶制造跌幅靠后。
氢能产业战略意义：
国家发改委、能源局发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，标志着氢能源正式进入国家新能源战略序列。规划提出到2025年，燃料电池车辆保有量约5万辆，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系。到2035年，可再生能源制氢在终端能源消费中的比例明显提升，未来增长潜力巨大。
新能源设备需求旺盛：
报告指出，锂电设备订单饱满，光伏行业扩产力度大，产业链资金持续涌入，利好光伏设备核心企业。工业机器人1-2月产量同比增长29.6%，需求旺盛，制造业PMI止跌回暖，显示工业机器人市场景气度回升。新能源汽车销量持续增长，动力电池装车量同比上升145.1%，预计新能源汽车市场仍将保持景气。
投资建议：
短期建议关注主流新能源设备、半导体设备赛道的超跌反弹机会。中长期应聚焦新能源设备（光伏、风电、锂电）、半导体设备及氢能产业链核心装备。同时，建议关注专精特新“小巨人”企业，尤其是国产核心零部件、基础件及国产机床工具领域。

关键信息

重点行业动态

基建投资提速：
一季度重点项目集中开工，固定资产投资增速保持高位，预计基建投资将发挥稳增长作用，带动工程机械行业需求边际改善。
电驱压裂技术突破：
中国石化在涪陵页岩气田完成最大规模电驱压裂施工，效率提升71%，碳排放减少92吨/单井，噪音下降46%，标志着绿色施工技术取得重要进展。
LFP换电电池组招标：
中国铁塔公布LFP换电电池组招标结果，南都电源、海雷新能源、联动天翼、孚能科技分别中标40%、25%、15%、10%的份额，预示换电技术应用加速。
光伏扩产计划激增：
光伏行业自2022年以来扩产计划达500GW以上，其中硅料制造端投资规模达110万吨，投资总额超千亿，显示行业热度持续。
新能源汽车与动力电池发展：
2022年2月新能源乘用车销量同比增长216%，动力电池装车量同比上升145.1%，预计2022年新能源汽车市场仍将持续火热。

重点公司公告

海目星激光：中标亿纬锂能4.33亿元设备订单，2021年中标金额达48亿元，总在手订单超50亿元。
海天精工：2021年归母净利润3.71亿元，同比增长168.46%，拟每10股派发3.56元现金红利。
联创光电：高温超导设备意向订单达30套，超导感应加热设备节能效果可达50%以上。
华锐精密：2021年归母净利润1.62亿元，同比增长82.41%，显示其在高端制造领域的强劲表现。

风险提示

制造业投资增速不及预期
出口需求不及预期
下游行业需求不及预期
原材料价格继续上涨

投资评级

行业评级：
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上
公司评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上