20220602-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2022年6月第1期）_疫后复苏开始_现货交易量开始回升_16页_1mb

新材料&金属材料行业周报总结

核心内容概述

本报告发布于2022年6月2日，主要分析了新材料与金属材料行业的市场动态、价格走势、库存变化、公司公告及行业政策等信息，对行业未来走势作出判断并提出投资建议。

主要观点

钢铁行业

• 钢材价格普遍上涨：截至6月2日，螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材价格分别为4837元/吨、4890元/吨、5070元/吨、5342元/吨、5228元/吨，周环比分别上涨1.75%、2.07%、0.29%、0.35%、1.6%。
• 库存大幅下降：本周社会库存降至1495.08万吨，周环比减少12.11万吨；主要钢厂库存下降38.26万吨，降幅扩大。
• 需求端回暖：5月制造业PMI指数回升至49.6%，显示制造业回暖迹象；6月刺激政策有望落地，需求端将释放。
• 重点关注领域：基建领域中的水利、市政管网需求，以及高牌号无取向硅钢的需求增长，预计在新能源和高效电机政策推动下持续增长。

有色行业

• 稀土板块表现强劲：氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格分别为95.5万元/吨、257万元/吨、1455万元/吨，涨幅分别为0.53%、-1.53%、0%。
• 锂板块维持强势：碳酸锂价格小幅上涨0.22%，锂辉石价格稳定，成本支撑明显。
• 铜价上涨，铝价反弹：SHFE铜价上涨0.32%，铝价上涨0.53%；国内需求改善，库存下降，预计6月为供需紧张期。
• 行业政策支持：新能源汽车、风电、光伏等产业对金属材料需求旺盛，推动行业发展。

关键信息

市场表现

• 行业指数上涨：钢铁行业指数上涨3.32%，有色金属板块指数上涨1.88%。
• 板块涨幅差异：普钢板块涨幅大于特钢，钨板块涨幅最大。
• 估值变化：黄金板块估值涨幅最大，有色板块中中钨高新、金博股份、华友钴业估值涨幅显著。

库存情况

• 钢铁行业：社会库存下降，钢厂库存大幅减少，显示物流改善。
• 有色金属行业：电解铝、阴极铜库存下降，显示需求回暖。

公司动态

• 甬金股份：完成募投项目验收，结余资金将用于新项目建设及补充流动资金。
• 西藏矿业：完成盐湖违规建设整改，获得行政许可。
• 万顺新材：通过比亚迪供应链审核，提升电池铝箔业务地位。
• 鑫铂股份：与地方政府签订新能源汽车铝部件项目投资协议。
• 赣锋锂业：计划投资20亿元建设锂电新能源材料项目。

行业动态

• 政策支持：发改委发布“十四五”可再生能源发展规划，风电、太阳能发电量目标翻倍。
• 国际动态：G7达成淘汰煤炭发电、扩大可再生能源的协议；阿根廷设定碳酸锂出口参考价。
• 美国就业数据：5月非农就业新增39万，失业率3.6%，显示就业市场强劲，或影响下半年加息预期。

重点关注标的

钢铁板块

• 首钢股份、华菱钢铁、南钢股份、太钢不锈、马钢股份、宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份

特钢板块

• 甬金股份、中信特钢、抚顺特钢、图南股份、久立特材

建材板块

• 方大特钢、三钢闽光、韶钢松山

市政管道材料板块

• 新兴铸管、金洲管道、友发集团、青龙管业

智慧管网板块

• 正元地信

有色板块

• 盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、北方稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、宁波韵升、大地熊、铂科新材、横店东磁、神火股份、云铝股份、明泰铝业、南山铝业、中国铝业、紫金矿业、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、西部矿业

风险提示

• 上游原材料价格大幅波动
• 下游需求不及预期
• 新冠疫情蔓延超预期

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业指数相对于沪深300指数上涨10%以上
  • 中性：行业指数相对于沪深300指数在-10%至+10%之间波动
  • 看淡：行业指数相对于沪深300指数下跌10%以下

• 公司评级：

  • 买入：证券相对于沪深300指数上涨20%以上
  • 增持：证券相对于沪深300指数上涨10%至20%
  • 中性：证券相对于沪深300指数在-10%至+10%之间波动
  • 减持：证券相对于沪深300指数下跌10%以下

法律声明

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